Impact Investing Nieuws: Charity cases Nederland O-Z en de VS

Op alfabetische volgorde, met de IINieuws 'quick scan' datering. Fondsenwervende instellingen die lid zijn van de VFI, de Vereniging van fondsenwervende Instellingen (120 'grote') zijn sinds 1jan11 verplicht hun investeringsbeleid toe te lichten. De VBDO onderzocht enkele jaren het beleggingsbeleid en evt impact investing van goede doelen door een enquete, daar doen/deden circa 50 goede doelen aan mee). Het boek een 'Aandeel in Maatschappelijke Ontwikkeling' van Prof. Dr Harry Hummels uit 2009 bevat cases en een overzicht van 50 (vermogens)fondsen en fondsenwervende instellingen.

Oikocredit
Oogfonds
Oranjefonds`(2011 en 2015)
Oxfam Novib
Plan Nederland
Protestantse Kerk in Nederland
Rabobank Foundation
Resto van Harte
(Nederlandse) Rode Kruis
Save the Children
Shell Foundation
SKAN Fonds
(Fonds) Sluyterman van Loo
St Beheer SNSREAAL Fonds
Start Foundation
Triodos Foundation
(KNVC) Tuberculose Fonds
Van Leer Group Foundation
St de Verre Bergen (2011 en 2013)
VSB Fonds
Wereld Natuur Fonds
Wilde Ganzen
de Zonnebloem

Charities in de VS
Acumen Fund
Bill & Melinda Gates Foundation
Case Foundation
FB Heron Foundation: 100% impact investing
(KL) Felicitas Foundation (Charley en Lisa Kleissner)
100% Impact Investing i.s.m. Sonen Capital Portfolio analyse in IINieuws 1Feb2016
Goldman Sachs Foundation Google.org
MacArthur Foundation
Omydiar Network (Fund)
Rockefeller Foundation
Skoll Foundation

In IINieuws 15feb16 heb ik twee dozijn Amerikaanse fondsen, hun impact investments en beleggingen (IRS) bekeken in de gids The Essentals of Impact Investing for Small Staffed Foundations van Mission Markets, een online investeringsplatform en community voor charis. (Sept 215, 162 pag. pdf).
Deze staan onderaan.

EEE of Triple E Foundation, geen website @EEEfoundation van Floyd Keene.

NewBelgiumFamilyfoundation, to honor the regenerative potential of business through meaningful investing, philanthropy and advocacy.

Erich & Hannah SachsFamilyFoundation, helping people to help themselves.

Max&MarieFisherFoundation, to enrich humanity by strengthening and empowering children and families in need. Specifiek:the jewish community en in Detroit.

CordesFoundation, we invest with purpose 100% aligned.

Edward W Hazenfoundation, supporting organizing and leadership of young people and communities of color in dismantling structural inequity based on race and class.

Mary Reynolds Babcock Foundation, assists people in the Southeastern US to build just and caring communities that nurture people, spur enterprise, bridge differences and foster fairness

BlueMoonFund, We're just a bunch of people trying to save the world. Met 130miljoen US$ assets/

CedarTreeFoundation (1990) Supporting environmental change since 1990.

Chino Cienega Foundation (2003), grants voor climate change and environmental sustainability, conflict avoidance and reconciliation, culture and youth programs and sustainable development. Tony R Wellsfoundation, Pushing the bounds of philanthropy and creating value for the community through social innovation,

HighStakesFoundation, Increasing the Odds for Everyone. (in Montana)

HRK Foundation, to improve the fabric of our society by promoting healthy families and healthy communities. We support all families, both traditional and non-traditional.

OIKOCREDIT
IINieuws 24feb2011
In 1975 richtten enkele leden van de Wereldraad van Kerken Oikocredit op om kerken en kerkelijke organisaties de mogelijkheid te bieden om op een rechtvaardige manier hun vermogen te investeren; gericht op het verkleinen van de kloof tussen arm en rijk. Hoewel veel kerkelijke penningmeesters weinig in het plan zagen om leningen te verstrekken aan arme mensen in ontwikkelingslanden, geloofden individuele kerkleden er wel in. Zij richtten daarom in verschillende landen steun verenigingen op, zoals Oikocredit Nederland. Tegenwoordig kan iedereen meedoen aan Oikocredit als belegger (tegen een bescheiden financieel rendement), lid, donateur, vrijwilliger of erflater.

F&F: Oikocredit is een van de grootste particuliere kapitaalverstrekkers van microkrediet ter wereld. Oikocredit heeft 430miljoen EURO uitstaand kapitaal waarmee 842 leningen zijn verstrekt in ruim 70 landen. Bijna 70% van de projectpartners zijn microfinancieringsinstellingen. Het Oikocredit Nederland Fonds heeft bijna 70miljoen euro aan beleggingen (halfjaarcijfers 2010), het resultaat was 1.157.687euro. Gestreefd wordt naar een maximum beheers-vergoeding van 0,45% over het gemiddeld belegd vermogen (wordt maandelijks berekend). De financiele bijsluiter geeft als risico GROOT aan. Link Oikocredit

Het OOGFONDS
In IINieuws 15juni13

Het Oogfonds werft al 65 jaar fondsen op het gebied van blindheid, slechtziendheid en oogaandoeningen. Meer dan 350.000 Nederlanders zijn slechtziend of blind. Dit aantal neemt schrikbarend toe, door vergrijzing en een grote stijging van het aantal mensen met diabetes. En dat terwijl ernstige slechtziendheid of blindheid maar liefst 7 van de 10 keer voorkomen kan worden! Het Oogfonds wil een halt toeroepen aan vermijdbare blindheid en slechtziendheid door goede voorlichting, wetenschappelijk onderzoek* en preventieve screening. Daarnaast ondersteunt het Oogfonds de volwaardige deelname van slechtzienden en blinden in de maatschappij door belangenbehartiging en werkt aan toegankelijkheid. *Voor het toekennen van subsidies voor medisch wetenschappelijk onderzoek, ruim 2 Euro ton in 2012, werkt het Oogfonds samen met andere fondsen.

Inkomsten en vermogen

Het Oogfonds is een 'kleintje' in vergelijking met andere Nederlandse gezondheidsfondsen: de jaarlijkse baten zijn ruim anderhalf miljoen Euro. Het Oogfonds is ook niet de enige fondsenwerver op het gebied van slechtziend- en blindheid. De Vereniging Bartimus-Sonneheerdt die zich ook inspant voor mensen met een visuele beperking, in Nederland als daarbuiten, haalt 5 miljoen Euro per jaar op. De St Koninklijk-Nederlands-Geleidehonden-Fonds haalt ruim 6 miljoen Euro per jaar op.

Vermogen

Met 1,64 miljoen Euro aan baten realiseerde het Oogfonds in 2012 bijna 244.00 Euro inkomsten uit vermogen, een mooi resultaat van 10% van de 2,4 miljoen euro vermogen. Noot van de Blogger: Het Oogfonds meldt in de jaarrekening van gerealiseerde en ongerealiseerde (bijna 60% van de inkomsten uit vermogen) koerswinsten.

Het Oogfonds heeft dus nogal hoge reserves, 150% van de jaarlijkse inkomsten en ze worden wel keurig gespecificeerd op pag 13 van de jaarrekening. De continuïteitsreserve bedraagt met 8 ton 50% van de jaarinkomsten dat is conform de brancheregels van de VFI. De reserve voor belangenbehartiging, lobby, PR) is met 9 ton nogal hoog en is om het werk van de belangenorganisatie de oogvereniging in de toekomst blijvend te kunnen ondersteunen door subsidie te verlenen voor de basisorganisatie.

Beleggingsbeleid

In 2012 heeft het Oogfonds haar beleggingsbeleid aangepast en gekozen voor duurzaamheid. “Er is gekozen voor beleggingen in bedrijven die hun verantwoordelijkheid nemen op het gebied van economische, sociale (waaronder gezondheid) en omgevingsduurzaamheid”. Specifiek voor de missie is een extra bepaling opgenomen: ''Omdat roken een negatieve invloed kan hebben op het gezichtsvermogen is de tabakssector uitgesloten”.

“Van de overige duurzame sectoren is steeds gekozen voor de bedrijven en fondsen die het beste presteren op het gebied van duurzaamheid”.

Noot van de Blogger: ik ben nog niet eerder een goed doel tegengekomen dat specifiek kiest voor de bedrijven die het beste presteren op het gebied van duurzaamheid. Het is interessant, ik heb me altijd afgevraagd waarom er geen beleggingsfondsen en/of eft's zijn die zich alleen richten op deze categorie.

“Naast het directe rendement op de beleggingen staat het defensieve karakter van het beleggingsbeleid en een voorzichtige afweging van risico en rendement voorop. Het beheer van de beleggingsportefeuille is uitbesteed aan ABNAMROMeesPierson dat jarenlange ervaring heeft op het gebied van duurzaam beleggen”. Bijna de helft van de beleggingen is in obligaties, de andere helft in aandelen en het verschil in -niet toegelichte- alternatieve beleggingen.

In cijfers:

De uitgekeerde rente van obligaties was in 2012 (afgeronde bedragen) 42.500 Euro, de opbrengst (dividend) van aandelen 23.000 Euro, de Rente op bankrekeningen 14.000 Euro, de (niet gerealiseerde of geboekte) Koersresultaten op obligaties 10.000 Euro, de Gerealiseerde koersverschillen aandelen 18.000 en de Ongerealiseerde koersresultaten op aandelen 136.000.

Impact Investor!

Onder het kopje Niet in de balans opgenomen activa op pag. staat iets heel spannends: Het Oogfonds is impact investor! Financieel nog niet zo succesvol maar een prachtig product lijkt mij en er is kans op dividend. (Pag 14) 'Het Oogfonds heeft in verband met haar bijdragen (er is in 2011 en 2012 8000 euro subsidie gereserveerd) aan het i-cane project certificaten verkregen. Deze certificaten hebben een nominale waarde van € 32.000 en geven alleen recht op dividend. Gezien de fase van ontwikkeling waarin de i-Cane verkeert worden er op korte termijn geen positieve financiële resultaten van i-Cane Social Technology BV verwacht. Daarom is voor deze certificaten geen waarde opgenomen op de balans'. Het Oogfonds is bepaald niet de enige subsidiegever, sponsor van dit sexy project, de lijst staat op: i-cane.nl/sponsors

Conclusie

Het Oogfonds heeft keurig duurzaam beleid en op maat gezien de uitsluiting van tabakssector. De opvallende keuze voor best-in-class bedrijven heeft ze in 2012, het hersteljaar na horribilis beursjaar 2011, geen windeieren gelegd. De subsidie in I Cane die certificaten heeft terug gegeven is een mooi voorbeeld van een impact investment.

ORANJE FONDS

IINieuws 1 December 2015

Naar aanleiding van de investering in de 2e (4e) Social Impact Bond tegen jeugdwerkeloosheid in Utrecht ben ik weer in het Oranje Fonds gedoken. In 2011 toen ik net begonnen was met mijn onderzoeksblog heb ik een korte beschrijving gemaakt van het beleid en ik noteerde toen (al) 100% duurzaam vermogensbeheer van het Oranjefonds. Er lijkt op het eerste gezicht veel veranderd in 2014, nu men ook nadrukkelijk zegt missie gerelateerd te beleggen, maar is dat ook zo?

Historie, missie en Visie

Het Oranjefonds is een van de rijkste fondsen van Nederland en werd opgericht in 2002 als huwelijkscadeau aan ons huidig koningspaar. Het paar kreeg 3,6 miljoen euro, maar fuseerde meteen met het steenrijke (bron: AD) Wilhelmina / Juliana Welzijn Fondsen. De missie is bevorderen van betrokkenheid in de samenleving door ontmoetingen mogelijk te maken waardoor mensen elkaar vinden of een nieuwe plek in de maatschappij. Het Oranje Fonds wil Sociale samenhang bevorderen om eenzaamheid en isolatie te voorkomen van kwetsbare groepen in de samenleving en Participatie stimuleren onder alle inwoners van het Koninkrijk der Nederlanden, zodat we daadwerkelijk met z'n allen samen verder komen.

Vermogen en beheer

Het vermogen van het Oranjefonds bedraagt 211miljoen Euro, inclusief het vermogen van de 35 Fondsen op Naam (circa 30miljoen met bestedings-verplichting*). Reserves en continuïteitsreserve bedragen het 156miljoen Euro. Wat een beetje vreemd is, is dat het fonds instandhouding van zichzelf als voornaamste doelstelling voor het vermogensbeheer beschouwt. Gelukkig kan het -als het beleggingsresultaat dat toelaat- tot maximaal 5miljoen uit het rendement besteden aan de echte doelstelling. Dat het voor zichzelf een kantoorpand van 5,8miljoen kocht (het fonds heeft circa 50fte) illustreert het belang dat wordt gehecht aan de eigen organisatie ook op interessante wijze.

Het grootste gedeelte van het bestedingenbudget gemiddeld 25-30miljoen euro komt van de Postcode Loterij (i.e. de loterij deelnemers) en de Fondsen op Naam (*waarvan in 2013 het vermogen met 10miljoen toenam door minder te besteden).

Duurzaam en missie gerelateerd beleggen

Het Oranjefonds formuleert het beleggingsbeleid voorzichtig, we...stellen (we) ons ook ten doel het vermogen maatschappelijk verantwoord en zo veel mogelijk ‘missiegerelateerd’ te beleggen. In de Jaarrekening paragraaf over de activa en het vermogen wordt gesproken over missie-gerelateerde beleggingen. Dat blijken in de praktijk leningen circa (11,1 miljoen) en participaties (2,2 miljoen) aan verschillende Stadsherstel BV's in Den Haag, Amsterdam, Rotterdam, Utrecht, Deventer. De BV's beheren monumentale panden met historische waarde. En aan Hendrick de Keyser in Amsterdam, een vereniging tot behoud van architectonisch of historisch gebouwen in Nederland. 10% van het vermogen wordt belegd in (aandelen/obligaties? duurzaam vastgoed, waarschijnlijk via Triodos bank duurzaam vastgoed fonds.

Mooi allemaal maar het heeft weinig te maken met de sociale doelstellingen van het Oranjefonds. (De link naar de Statuten werkt niet)

Conclusie

Jezelf in stand houden als doelstelling van het vermogensbeheer, vooral als je zo ontzettend rijk bent, is ongeveer de grootste zonde die een goed doel zich kan stellen, nog erger dan de strijkstok. De verantwoording is dat daardoor alle donaties 100% aan de doelstelling besteed kunnen worden. De claim missie-gerelateerd te beleggen door leningen en participaties voor historische en architectonische vastgoed is vreemd, want dat behoort helemaal niet tot de missie.

De Social Impact Bond lijkt hier gelukkig verbetering in te brengen. Benieuwd hoe en waar die in 2017 in de jaarrekening staat.

Bronnen: Oranjefonds.nl (over ons) Oranjefonds.nl/vermogens-en-beleggingsbeleid, Oranjefonds.nl/jaarverslag, Statuten Stichting Oranje Fonds AD.nl/Oranje-Fonds-topper-onder-goede-doelen en CBF/Oranje-Fonds-St

IINieuws 21juni2011

Het Oranje Fonds, sinds 1948 (de oprichting van het Juliana Welzijn Fonds) geleidelijk gegroeid door o.a. schenkingen en beleggingen en in 2002 gefuseerd met het huwelijksgeschenk aan HKH Willem Alexander en HKH prinses Maxima is met circa 177miljoen euro vermogen (2010) het grootste sociale fonds van Nederland.

Beleggingsbeleid
Duurzaamheid staat centraal, het Fonds belegt (Noot van de Blogger 100%!) in duurzame fondsen die actief bijdragen aan sociale cohesie en sociale participatie, dus zoveel mogelijk in lijn met haar maatschappelijke doelstellingen. In het beleggingsbeleid hanteert het Oranje Fonds de uitgangspunten: relevantie, reputatie, rust, resultaat, risico en rendement. Het Oranje Fonds hanteert de volgende spreiding:80% vastrentende waardes (bijv. obligaties en deposito’s) 10% vastgoed en 10% aandelen. Het streefrendement ligt tussen de 3 en 4% voldoende voor exploitatiedekkingen en inflatie-bescherming (3%). Het resterende rendement -in 2010 2,5%, het totale rendement was 5,5%- wordt gebruikt voor financiering van bijzondere programma’s of projecten. In 2009 werd 80 miljoen euro aan vrijkomende deposito’s in de duurzame lijn herbelegd bij Staalbankiers (50%) en bij Triodos Bank (50%). Beiden in een depotportefeuille met vastrentende waarden. In de loop van 2010 werden de overige beleggingen omgezet, onder meer in vastgoedinvesteringen en in Stadsherstel N.V’s. IBS Asset Management werd aangesteld als fiduciair beheerder. Deze rapporteert maandelijks over de prestaties en de kosten, risico’s en rendement. De transitie van het vermogensbeleid brengt wel hogere beheerskosten en een lager streefrendement met zich mee, maar dit zijn consequenties die het Fonds weloverwogen accepteert. (p.55). Bron JV2010 en Oranjefonds en Oranjefonds/Vermogensbeleid

OXFAM NOVIB

IINieuws20juli2011

Oxfam Novib strijdt voor een rechtvaardige wereld zonder armoede. Samen met mensen, organisaties, bedrijven en overheden. Via projecten en lobby'. Novib is opgericht in 1956 door Pater Simon Jelsma, dominee Johannes Hugenholtz en Jan Tinbergen waren betrokken bij de oprichting en Prins Bernhard werd de voorzitter. In 1994 trad Novib toe tot Oxfam Internation2010 Haalde Oxfam Novib 178 miljoen euro op. ('09: 193,5 miljoen euro, CBF). Van particuliere donateurs 28,8 miljoen euro, 13,5 miljoen van de Postcode Loterij. 36,5 miljoen euro van institutionele donateurs zoals SIDA, het Zweedse overheidsagentschap voor ontwikkelingsamenwerking en 97miljoen euro van de Nederlandse overheid/belastingbetaler in het kader van het Mede-FinancieringsProgramma.

Opmerkelijk
Naast subsidies aan partnerorganisaties heeft Oxfam Novib in 2010 voor 14miljoen euro leningen aan partnerorganisaties verstrekt. Hiervan komt 4,3miljoen van MedeFinanciering, 0,7 miljoen uit de ontvangen inflatiecorrectie, 6,9 miljoen uit aflossingen van verstrekte leningen uit voorgaande jaren en 2,1miljoen euro is onttrokken aan de bestemmingsreserve leningen en garanties. (JR2010, p.14). Leningen aan MicroFinanceInstitutions (MFI's) bedragen ruim 39miljoen euro (JR2010, p.25).

Fondsen & Reserves

Oxfam-Novib's fondsen bedroegen in 2010 40,9 miljoen euro en de reserves bedroegen in 2010 43.8 miljoen euro ('09 samen 67 miljoen euro CBF). De term vermogensbeheer valt nergens in het jaarverslag of de jaarrekening (JRek.10), wel een toelichting bij de reserves (JRek.10 p.33)

“Het tweede deel van deze reserve vormt de waarde van de deelnemingen in TCX, ASN-Novib Fonds, Oikocredit en Triple Jump en zijn gefinancierd met eigen geld. Deze deelnemingen worden aangehouden om de leningactiviteiten zo adequaat mogelijk te kunnen uitvoeren. “Naast het traditionele ontwikkelingsprogramma financiert Oxfam Novib ook projecten door het verstrekken van leningen en garanties.

Noot van de Blogger: Ik ben verrast dat in het jaarverslag en de jaarrekening niets staat over duurzaam beleggen en dat Oxfam Novib ondanks haar linkse imago (voorzitter RvT is Joris Voorhoeve ex-VVD minister, tegenwoordig D'66) ondernemersdeposito's (spaargelden) 'sinds de crisis bewust gespreid' heeft bij de Rabo, ING en ABNAMRO Bank (JR'10 p. 30). Per 2011 is Rabobank de huisbankier.

Maar veel interessanter: Oxfam Novib blijkt een al zeer lang actieve impact investor, zowel qua tijd, energie als investeerder. Onder andere in:

Oikocredit “In 1996 is een deelneming genomen in het eigen vermogen van Oikocredit (Ecumenical Development Cooperative Society UA, EDCS). De deelneming had eind 2010 een waarde van 278.000 euro”.

ASN In 2000 is het ASN-Novib Fonds opgericht. Oxfam Novib was tot 31 mei 2006 gedelegeerd fondsbeheerder van het ASN-Novib Fonds. Per 1 juni 2006 is het fondsbeheer van het ASN-Novib Fonds ondergebracht bij Triple Jump. Oxfam Novib heeft een deelneming in dit fonds voor een waarde per eind 2010 van 881.000 euro.

Triple Jump “is een initiatief van ASN Bank, NOTS Foundation, Stichting Doen en Oxfam Novib om meer nieuwe instellingen voor microfinancieringen van de grond te krijgen en snel uit te laten groeien tot professionele financiële instellingen". Oxfam Novib heeft in 2006 een deelneming van 20 procent genomen in het eigen vermogen van Triple Jump en maakt deel uit van het bestuur. Per 1 maart 2007 is tevens het beheer van de leningenportefeuille van Oxfam Novib ondergebracht bij Triple Jump. Het eigen vermogen van Triple Jump is groter geworden en daardoor is de waarde van de deelneming van Oxfam Novib gestegen tot” 648.000 euro. Link Triplejump

TCX valutafonds van FMO “In dec2007 is een participatie genomen in het TCX-valutafonds om koersrisico’s op leningen verstrekt in lokale valuta’s te minimaliseren. Het TCX-valutafonds is een initiatief van FMO (Financierings-Maatschappij voor Ontwikkelingslanden). Het garantiefonds heeft als doel de koersrisico’s op leningen verstrekt in lokale valuta’s te minimaliseren. Het fonds komt voort uit de vaststelling dat veel partijen weg blijven uit ontwikkelings-landen, met name Afrika, omdat zij de valutarisico’s te groot vinden. Voor bij het fonds aangemelde leningen geldt dat de inleg gegarandeerd wordt door het fonds. Het grote achtergestelde belang van het ministerie van Buitenlandse Zaken en FMO draagt bij aan de soliditeit van het fonds. De waarde van de participatie was eind 2010 2,3 miljoen euro. Het koersverschil tussen de begin- en eindstand bedraagt 0,3 miljoen euro. Er zijn in 2010 leningen aangemeld bij het fonds voor 5,1 miljoen US dollar. De participatie is niet ten laste van de medefinancieringssubsidie gebracht, maar uit eigen gelden gefinancierd.

Noot van de Blogger: Het fonds claimt het eerste valutafonds voor ontwikkelingslanden ter wereld te zijn. Andere TCX Investeerders zijn het Ministerie van Buitenlandse Zaken, ABN Amro, Oikocredit, Development Bank of Southern Africa, IFU (Denemarken), Cofides (Spanje), KfW (Duitsland), DEGinvest (Duitsland), Norfund (Noorwegen) en BIO (Belgie) Bron: PR Newswire on behalf of FMO De omvang van het Fonds is 560miljoen US$. Bron FMO

Conclusie
Totaal kom ik op 3.56 miljoen euro aan impact investeringen op 43,8miljoen euro reserves ofwel 8% NB Als de ruim 39 miljoen euro aan leningen aan microfinancierings-institutions als impact investment worden meegerekened veel meer. Ik vond nl ook 2,1 miljoen euro interest op leningen inkomsten (JR'10 p. 41). In dit onderzoek naar impact investing door goede doelen in Nederland op basis van hun jaarverslagen en jaarrekeningen is Novib, tot nu toe (20juli2011), de meest transparante en actieve impact investor.

PLAN Nederland

In IINieuw 1maart 2013

Plan steunt kinderen in ontwikkelingslanden en geeft daarbij extra aandacht aan de achterstand van meisjes, nu met de campagne tegen kindbruidjes. Plan (International) is actief sinds 1937 voor de kinderen in de Spaanse burgeroorlog en tijdens WOII in bezet Europa (plan-international). In 1975 werd Foster Parents Plan Nederland opgericht als lid organisatie van Plan International. Vanaf 2002 wordt wereldwijd de naam Plan gebruikt, met die van het land erachter. Plan Nederland is bekend door de kindsponsoring. Kindsponsors (v/h Foster Parents) worden via brieven en foto’s op een persoonlijke manier op de hoogte worden gebracht van de situatie van hun sponsorkind. Kindsponsors zijn de grootste donateurs voor projecten van Plan voor kinderen in ontwikkelingslanden (naast sponsoring door bedrijven en de overheid). Plan Nederland kan dankzij 77.000 kindsponsors en 27.000 projectsponsors, waardoor ruim 85.000 kinderen*, hun families en gemeenschappen ondersteund worden. Donaties gaan, sinds begin jaren ’80, niet meer direct naar de kinderen of hun familie. * mijn schatting.

Inkomsten
De inkomsten van Plan -dat lang een van de grootste fondsenwervers in Nederland was- lopen al jaren achteruit, recent sterk door de afbouw van overheidssubsidies. De verdubbeling van de inkomsten uit loterijen ('derden') maakten dit gedeeltelijk goed. In 2011 waren de inkomsten bijna 45 miljoen Euro, in 2010 nog 46,7 miljoen, in 2009 51,7miljoen euro en in 2009 61,6 miljoen. Het percentage kosten voor fondsenwerving loopt op, nu 9.5%, maar dat is netjes ivm flink DM&TM-ende (gezondheids) fondsen.
Het bestedingspercentage daalde naar 86,5%. 62% van het geld voor projectsponsoring wordt besteed voor kinderrechten*, 4% voor gezondheid, 11% voor water en sanitatie, 6% voedselzekerheid, 9% onderwijs en 2% milieu. JV 11-12 blz 220 (bijlage met toelichting thema's: * het beschermen van kinderen en vrouwen, bij gewapende conflicten, in de rechtspraak, in het kader van geboorteregistratie en tegen kinderarbeid, discriminatie, jong uithuwelijken, genitale verminking bij meisjes en vrouwen, kinderhandel en seksuele uitbuiting en geweld).

Vermogen en beheer

De fondsen en reserves van Plan bedragen volgens het CBF, het centraal bureaufondsenwerving 9,5 miljoen Euro: 8,7 miljoen reserves en 772.000 geoormerkte fondsen. In haar jaarverslag 2011-2012 staat dat Plan Nederland geen vrije reserves aanhoudt, zoals een continuïteitsreserve. Een continuïteitsreserve is bedoeld voor plotseling inkomsten daling, bijvoorbeeld bij negatieve publiciteit iets wat ook Plans meermalen is overkomen. Zonder continuïteitsreserve, meestal 6 maanden operationele kosten, moet een fonds snel de deuren sluiten tenzij in het geval van Plan de internationale organisatie bijspringt. Plan is lid van de VFI en volgt de richtlijn van hun reserves, nb daarin staat o.a. de mogelijkheid van bestemmingsreserves, zoals een continuïteitsreserve aan te houden, maar dat de geworven middelen zo snel mogelijk besteed moeten worden conform de doelstelling.

De inkomsten uit het vermogen van 9,5 miljoen Euro waren 180.000 Euro, circa 1,9%. Plan belegt namelijk niet (bjvoorbeeld in aandelen), het spaart of zet de liquide middelen op een deposito bij meerdere banken. Plan kiest voor bewust bankieren, men gebruikt hiervoor de (periodieke) beoordelingen van eerlijkebankwijzer (maar is geen steunbetuiger) en mogelijke AAA rating (nb dit is gedateerd Rabobank is haar triple A rating kwijt door de nieuwe regels).

Omdat incasso's bij sponsors niet mogelijk zijn bij de ASN Bank, waarmee het een langdurige samenwerkingsovereenkomst heeft, bankiert het ook bij de Rabobank. Bij ASN is/was het mogelijk om een Méérspaarrekening te openen voor Cordaid, Oxfam Novib en Plan Nederland, maar details, rente/gift etc vond ik niet op de site, wel de 3 kinderprojecten waarvoor gespaard wordt.

Plan heeft daarnaast niet-financiële criteria voor de keuze voor banken:
• De bank handelt niet in strijd met de universele rechten van de mens en de rechten van het kind (zoals kinderhandel en kinderarbeid);
• De bank wordt niet vervolgd voor schendingen van internationale humanitaire, milieu of financiële standaarden of verdragen;
• De bank ondersteunt geen productie van en handel in wapens, tabak of alcohol;
• De bank is voldoende transparant over activiteiten in sectoren of regio’s waar schendingen van internationale standaarden regelmatig voorkomen. (JV 11-12 p.83-84)

Conclusie
Plan Nederland is een impact investor door haar bewuste bankenkeuze beleid. Plan zou actiever kunnen zijn als belegger en vooral impact investor omdat haar werkgebied en thema's naadloos aansluiten bij impact investing sectoren. Plan (International, UK) heeft een gecombineerde jaarrekening in Euro's met 633miljoen inkomsten en 3miljoen Euro investment income, dus binnen dit grotere verband wordt kennelijk ook niet belegd (gezien de lage inkomsten).

Noot van de Blogger: ik ben zelf bijna 25 jaar (Foster) Plan Parent geweest en onder de indruk van de (Duitse) campagnes ''because I'm a girl' en nu 'stop kindhuwelijken'.

Protestantse Kerk in Nederland, KerkinActie

KerkinActie is het fondsenwervingsmerk van een aantal Protestantse kerken maar de kleine deelnemende kerken leveren nauwelijks omzet. Het is een van de grotere fondsenwervers van Nederland, maar buiten Protestantse kringen minder bekend. KerkinActie zal dan ook in der keuze van haar projecten de nadruk leggen op versterking van het draagvlak. Daarnaast wil Kerk in Actie een stem laten horen tegen onrecht in Nederland en in de landen waar Kerk in Actie met partners samenwerkt. Ten slotte zet Kerk in Actie in op directe diaconale (mensen helpen in binnen en buitenland) en missionaire (geloofsverkondiging) samenwerking en steunverlening.

Inkomsten en vermogen

KerkinActie haalde in 2011 ruim 40 miljoen Euro op. Omdat KerkinActie typisch meerjarige projecten ondersteunt heeft het behoorlijk eigen vermogen in vergelijking met de jaaromzet: bijna 25miljoen euro, waarvan vrije reserves ruim 11miljoen Euro en geoormerkte fondsen 13,5 miljoen Euro.

Vermogensbeheer

De inkomsten van de Protestantse kerk(en) in Nederland (PKN) voor KerkinActie komen uit de (maandelijkse) kerkelijke collecten, speciale fondsenwervende acties voor projecten en programma's en van particulieren. Het vermogensbeheer van KerkinActie is afgeleid van het beleid van de PKN, de omzet van de PKN is ongeveer 2x dat van KerkinActie en de PKN nam in 2007 de nota 'Duurzaamheid en Beleggingen van de Protestantse Kerk in Nederland' aan. Begin 2010 is het beleid geëvalueerd en aangepast. De beleggingsportefeuille voldoet geheel aan het door de synode vastgestelde duurzaamheidsbeleid. De Synode is het hoogste besluitnemend orgaan van de PKN.

Asset allocatie

De asset allocatie voor de Protestantse Kerk in Nederland, op grond van het rendementsdoel gebaseerd op de lange termijn beleggingshorizon en het Accra Appèl*, is vast gesteld op:

20% in Oikocredit (zie market oa nav het Accra Appel ondanks het lagere (2%) rendement) en de Stichting Protestants Diakonaal Krediet Nederland PDKN;

40% in obligaties;

40% in aandelen (inclusief aandelen vastgoed),

elk met een bandbreedte van 10%, de duurzame invulling zal worden voortgezet. (Zie hieronder het betreft duurzame (aandelen) beleggingsfondsen en duurzame (obligatie) indexen

* Ook wel bekend als het Verbond voor economische en ecologische gerechtigheid.

Duurzaamheid criteria

Wat betreft die duurzame inrichting voor aandelen stond in de notitie uit 2006: 'door (in) een gespreid aantal duurzame beleggingsfondsen te beleggen en het eigen beheer van de portefeuille voort te zetten dan wel (geheel of gedeeltelijk) in beheer te geven mits daarvan, na aftrek van de extra kosten, een extra rendement te verwachten valt'.

Wat betreft de duurzame inrichting voor obligaties stond in de notitie uit 2006:

''in die obligaties te beleggen van bedrijven waarvan de aandelen onderdeel uitmaken van een of meer duurzaamheidindexen (ASN Trouw-index, Dow Jones World Sustainable Index, Dow Jones Stoxx Sustainability Index, Domini400, FSE4Good Index, Kempen SNS Smaller Europ SRI Index, Ethibel Sustainability Index en ASPI Eurozone). Waar mogelijk en opportuun zal in duurzame obligatie beleggingsfondsen worden belegd.

Om de financieel zelfstandige lokale Protestantse kerken of gemeenten te stimuleren om hun vermogensbeheer ook duurzaam aan te pakken heeft de PKN in 2010 de handreiking (pag. 150) 'Ïnvesteren je missie' uitgegeven dat niet online beschikbaar is, wel de inhoudsopgave met mmv van oa Oikocredit, Triodos Bank, ASN en de VBDO. Online staat het hoofdstuk over vermogensbeheer door Theodoor Gilissen. Daarin de basics van duurzaam beleggen Link Gilissen Duurzaam beleggen voor kerken Het meldt daarin o.a.: In de afgelopen 10 jaar is duurzaam beleggen min of meer standaard geworden bij vermogensfondsen. … Binnen de charitatieve sector in het algemeen en kerkelijke instellingen in het bijzonder zijn op het vlak van (duurzaam) beleggen de volgende trends merkbaar: (1) Het beleggingsbeleid wordt geprofessionaliseerd; (2) Er wordt in toenemende mate gebruik gemaakt van beleggingsfondsen; (3) Er wordt in toenemende mate passief duurzaam belegd.

Bronnen: KerkinActie JV2011/financien/duurzaamheid

Protestantse Kerk in Nederland (Pdf) PKN/JR2010

Notitie Synode Beleggingsbeleid (Pdf) PKN/Notitie duurzaamheid en beleggingen en evaluatie

CBF keurmerk (inkomsten en vermogen) cbf.nl/Kerk-in-Actie-PKN

Rabobank Foundation

In IINieuws 1mei2015

De Rabobank Foundation (RF) is opgericht in 1974 door de lokale Rabobanken. Maar het was een fusie van de Stichting 150 jaar Raiffeisen (die steun gaf aan kredietcoöperaties in arme landen en in eigen land projecten voor geestelijk en lichamelijk gehandicapten ondersteunde) en de Stichting Ontwikkelingshulp door Boerenleenbanken (die projecten in plattelandsgebieden waar Nederlandse emigranten woonden steunde, of waar missionarisveldwerkers actief waren). Infographic met de geschiedenis van de RF. De verdeling van de bestedingen in binnen- en buitenland is ongeveer 10%-90%. De Foundation werkt met 24 focuslanden in Afrika (10), Azië (7) en Latijns Amerika (7).

Haar missie, visie en strategie zijn in deze volgorde: het bevorderen van zelfredzaamheid zien wij als een effectieve manier van hulpverlening in binnen- en buitenland. Door 'financieel én door de inzet van onze expertise en haar netwerk te investeren in de zelfredzaamheid van mensen. En haar tactiek is: Doen waar we goed in zijn... Als coöperatieve food & agri bank hebben we verstand van coöperaties, bankieren en de agrarische sector. Deze kennis en kunde zetten we (daar) in... samen met partners van binnen en buiten de Rabobank.

Inkomsten

De inkomsten van de eigen bank(en) in 2013 bedroegen bijna 13miljoen tegen bijna 14miljoen in 2012, maar de uitgaven waren bijna 25miljoen euro (2012: 28miljoen Euro, dus -20%). De inkomsten komen vooral van de lokale Rabobanken die dragen jaarlijks een deel van hun winst af aan het 'eigen' goede doel van de Rabobank. Rabobank Nederland vult deze donaties aan tot een half procent van de groepswinst. In 2013 was de verhouding bijna 75% en ruim 25%.

De overige opbrengsten van 1,3 miljoen komen uit rentebaten op leningen 1miljoen, rente op spaartegoeden (reserves) 2Euroton, beleggingen 3miljoen euro (idem) en overige 27duizend euro.

Bestedingen

De Rabobank Foundation is een bijzonder fonds in die zin dat het 'echt' missie-gerelateerd investeert en dus niet alleen geld geeft, maar ook uitleent, handel financiert en garanties afgeeft.

En wel: Donaties bijna 8miljoen of 33% van de bestedingen, Technische assistentie 1,7 miljoen (7,5%), Handelsfinancieringen bijna een miljoen (4%), Micro-financieringen bijna 13miljoen euro (50%) en Garanties 1.5miljoen euro (15%) samen 24.8miljoen euro.

Het fonds heeft dus inkomsten, maar ook ruime reserves om de (meerjarige) verplichtingen (voor de RF 3,3 miljoen Euro) na te kunnen komen en continuïteitsreserve (5miljoen euro). NB Het is geen goed doel dat haar jaarverslag conform de richtlijn voor fondsenwervende instellingen (650) moet maken en daardoor voor mij iets lastiger te interpreteren. De Rabobank Foundation is aangemerkt als Algemeen Nut Beogende Instelling (ANBI), waardoor giften fiscaal aftrekbaar zijn*.

Naast de Rabobank Foundation zijn een aantal fondsen opgericht die het werk van de Foundation aanvullen en versterken (maar de financiën zijn opgenomen in het Rabobank Foundation Jaarverslag, nb voor deze fondsen waren in 2013-2014 nog geen verplichtingen aangegaan):

*Het Rabo Foundation Klantenfonds voor klanten van de Rabobank om fiscaalvriendelijk te schenken aan projecten van de Foundation;

Het Rabo Share4More van de medewerkers steunt kleinschalige projecten op het gebied van educatie en watervoorziening en is actief in dezelfde landen als de Foundation (reserve half miljoen Euro);

Het Rabo Rural Fund (RRF) verstrekt directe handelsfinancieringen en garanties aan coöperaties en agrobedrijven in ontwikkelingslanden en opkomende markten (7miljoen Euro in het bestemmingsfonds leningen);

Het Inclusive Business Fund (IBF), i.s.m. met ICCO en Bop Innovation Center, investeert in innovatieve bedrijven die streven naar een positieve impact op de samenleving, het milieu en de economie (1,5 miljoen euro in de BV).

Conclusie

De Rabobank Foundation is een model Impact Investor omdat het missie-gerelateerd investeert d.w.z. doneert, microkrediet geeft, handel financiert en bankgaranties geeft aan doelen die aansluiten bij haar missie. In het jaarverslag staat over de inkomsten uit vermogen 1,3 dat de leningen (microkrediet en handelsfinanciering) ruim 1miljoen opbrengen, dus de foundation genereert inkomsten uit haar bestedingen/investeringen. Of die inkomsten 'impact first', 'balanced' of 'finance first' zijn wordt -jammer genoeg- niet vermeld.

Bronnen: RabobankFoundation en Jaarverslag-Rabobank-Foundation2013 (pdf, 14 pag. met financiën)

RESTO van HARTE
In IINieuws 1 april 2012

Opgericht in 2005 door oud Artsen zonder Grenzen grondleggers is Resto van Harte een van de weinige goede doelen in Nederland die haar missie en doelstelling -deels- realiseert met een verdienmodel. Resto Van Harte zet jaarlijks bijna 100.000 maaltijden op tafel. Vooral in haar 30 'buurt' restaurants (2 avonden per week in wijkcentra en ROC's) organiseert Resto VanHarte lekkere en betaalbare driegangendiners (3 of 6 euro) voor wijkbewoners met diverse achtergronden. 'Door een plek te bieden voor ontmoeting wil Resto van Harte eenzaamheid tegengaan en actieve sociale netwerken stimuleren'.

Synergie

Maar Resto van harte doet veel meer: de maaltijden worden door vrijwilligers bereid en hierdoor biedt Resto van Harte ook nog een kansen voor een actieve(re) rol in de samenleving. Dit gebeurt zowel door personeel van de (bedrijfs)sponsors* als door scholieren, maatschappelijke stagiaires, studenten, langdurig werklozen en mensen uit de reclassering of re-integratie. Er wordt zowel entertainment als educatie (o.a. omgaan met geld en de computerplusbus) aangeboden aan de gasten.

* In 2010 waren bedrijfssponsors o.a. KPN, Achmea, Rabobank, Getronics, Shell en Sodexo (hygiëne controle). De bedrijven dragen ook financieel bij en stellen hun expertise (gratis) ter beschikking. Elk bedrijf zet zich in vanuit haar eigen expertise en MVO-doelstellingen.

Noot van de Blogger Resto VanHarte is een van de lokaal succesvolle initiatieven van het Oranje Fonds Groeiprogramma. Van 2008 tot en met 2010 coachten het Oranje Fonds en McKinsey het bestuur van Resto VanHarte bij de groei van de organisatie. McKinsey bleef het bestuur ook in 2011 met gratis advies ondersteunen. (Zie IINieuws 15maart12).

Verdienmodel

De totale baten uit eigen fondsenwerving waren in 2010 ruim 2miljoen euro waarvan bijna 1 miljoen euro fondsenwerving, de baten uit acties van derden 713.718euro, subsidies van overheden 356.916euro en de overige baten 118.866euro. Hoewel Resto Van harte de maaltijden aanbiedt voor 3 of 6 euro tegen realisteert het hiermee slechts 5% of 98.097euro van haar netto inkomsten. De bruto opbrengsten van de maaltijden bedragen 276.627euro en de overige opbrengsten 54.653euro. Maar de kosten van maaltijdbereiding zijn 200.721euro en van entertainment / waskosten 32.462euro.

Vermogen en vermogensbeheer
Het totaal aan vrije reserves en bestemmingsfondsen bedraagt 826.444euro, waarvan 571.165euro Continuïteitsreserve 540.987. De rente inkomsten bedroegen 20.769euro. Een toelichting op het vermogensbeheer ontbreekt. Noot van de Blogger ontbreekt, maar Resto van Harte heeft nog geen CBF-keurmerk en is geen lid van het VFI. Over de 1,5 miljoen euro liquide middelen wordt gezegd dat het bestaat uit kas, banktegoeden en direct opeisbare deposito’s met een looptijd korter dan twaalf maanden. Bron Resto van Harte en RvH jaarverslag 2010 .

Conclusie

Resto van harte is een unieke chari met een verdienmodel dat in feite niet meer dan 5% van de kosten dekt en daardoor voor impact investors niet echt interessant is. Dat zegt niets verder over haar maatschappelijk toegevoegde waarde of impact.

Het (Nederlandse) Rode Kruis
Opgericht op 19 juli 1867 is het Nederlandse Rode Kruis een van de oudste chari's van Nederland, en een van de meest succesvolle qua inkomsten, vrijwilligersinzet en bekendheid. Als er een ramp gebeurt komt het Internationale Rode Kruis helpen, bij lokale (sport)evenementen in Nederland is het Rode Kruis er bij met EHBO-ers die het veel zelf opleidt. Haar missie is het voorkomen en verzachten van menselijk lijden waar dan ook, het beschermen van levens en gezondheid en het waarborgen van respect voor de mens. Onze bijzondere aandacht gaat daarbij uit naar hen die het meest kwetsbaar zijn... Het doet dit door 'vrijwilligers en via onze lokale aanwezigheid' …. 'het versterken van gemeenschappen' … 'hulpverlening' .. 'die de zelfredzaamheid van (die) gemeenschappen zodanig versterkt, dat mensen die daarin leven zichzelf en anderen kunnen helpen. Op basis van respect en medemenselijkheid'.

Grondbeginselen

Origineel maar met op het oog veel overlap zijn de 7 grondbeginselen: menslievendheid, onpartijdigheid, neutraliteit, onafhankelijkheid, vrijwilligheid, eenheid en algemeenheid. De toelichting is goed ieder mens heeft recht op respect en waardigheid, mensen in de grootste nood worden als eerste

moeten worden. Geloof, nationaliteit, ras, afkomst of politieke mening doet hierbij niet ter zake. Het kiest geen partij in conflicten behalve die van de slachtoffers, laat zich niet leiden door overheden en hún voor of afkeuren, bereidt hulp professioneel voor maar vrijwillig biedt.

Inkomsten
De inkomsten in 2012 bedroegen bijna 82miljoen Euro. NB in 2011 was dat nog 97,2miljoen Euro (-15%). Het verschil zit hem vooral in de inkomsten uit particuliere fondsenwerving: giften en schenkingen, donaties en contributies. Deze daalden met 7miljoen Euro, Nalatenschappen met 2,5 miljoen Euro. De Overheidssubsidies daalden met 2 miljoen Euro.

Vermogen en inkomsten uit vermogen
Het Nederlandse Rode Kruis is een van de rijkste fondsen(wervers) van Nederland met bijna 95miljoen Euro vermogen (in 2011 nog 93,4 miljoen Euro). De inkomsten uit het vermogen waren -net als de markten- behoorlijk volatiel, maar soms wel afwijkend hoger of lager (2011 en 2012) '07: 2,3miljoen Euro, '08: half miljoen Euro, '09: 1,7miljoen Euro, '10: bijna 9 Euroton (JV), '11: 2,4miljoen Euro en bijna 7Euroton in '12. Het vermogen (totaal reserves en fondsen) bleef constanter: '07: bijna 92miljoen Euro, '08: 85,5miljoen Euro, '09 en '10: circa 83miljoen Euro, '11: 92,2miljoen Euro en in '12: 93,8miljoen Euro.

Vermogensrendement
Het rendement op het vermogen was matig en volatiel in 2012: 0,7%, in '11: 2,5%, in '10: 1,2%, in '09: 2%, '08: 0,6%. In het JV '11 ook een rendementsoverzichtje op de beleggingen opgenomene, dat is bemoedigender: '11:3,15%, '10:4,8%, '09: 15,63%, '08 :1,12% en '07:4,66%.

De keuze voor renterekeningen en deposito's en de lage rentestanden zijn debet aan dit treurige resultaat. De inkomsten waren in:

                                           2012 (2011)
Rente op obligaties               109.000 (144.000)
Overige beleggingsresultaten 22.000 (32.000)
Rente op spaarrekeningen en
deposito’s (minus kosten)    542.000 (711.000)
Totaal                                  673.000 (887.000)

In 2012 zijn de laatste aandelenbeleggingen bij lokale afdelingen verkocht. De laatste belegging in (en inkomsten van) aandelen komt uit een legaat, waarvan de erflater heeft aangegeven dat het Nederlandse Rode Kruis deze effecten in stand moet houden. (JV '12 pag 51)

Vermogensbeleid
In 2006 stelde het bestuur van het Nederlandse Rode Kruis beleggingsbeleid vast, de portefeuille van de landelijke vereniging (het Rode Kruis is georganiseerd op basis van lokale en regionale verenigingen) Vanaf 2007 voerden de plaatselijke Rode Kruis-afdelingen het beleggingsbeleid in*. Heel kort: het belegt naar eigen zeggen op een veilige, duurzame en verantwoorde manier. De uitgangspunten zijn: de instandhouding van de hoofdsom; bescherming tegen ongewenste financiële risico’s, zoals renterisico’s, koersrisico’s, kredietrisico’s en liquiditeitsrisico’s; de prestaties van de beleggingsactiviteiten worden beoordeeld op een termijn van vijf jaar (evaluatie dus in 2011 JV '10); inkomsten worden gebruikt voor de doelstelling; overtollige middelen worden uitsluitend in rekening-courant, spaarrekening, deposito´s en garantieproducten belegd; het beleggen in onroerend goed vermijden we zo veel mogelijk.

*Oppotten bij de lokale verenigingen is handig voorkomen: Bij een Continuïteitsreserve hoger dan de door het Verenigingsbestuur gestelde norm,wordt het overschot aan het Solidariteitsfonds, als genoemd in artikel 49 van de Statuten, toegevoegd. (Statuten preambule p28)

In het JV09 staat opeens overtollige gelden beleggen we in ondernemingen die volgens de criteria van het Nederlandse Rode Kruis duurzaam zijn. Dat betekent dat de ondernemingen hun bedrijfsvoering inrichten op een manier die in de algemene maatschappelijke opinie aanvaard wordt en niet in strijd is met de grondbeginselen van het Nederlandse Rode Kruis. De duurzaamheidscriteria op grond waarvan we bepaalde beleggingen uitsluiten, zijn specifiek uitgewerkt. (Noot van de Blogger: maar onvindbaar, het Rode Kruis is VFI lid, dus het beleid zal niet erg afwijken van de verplichte VFI regels m.b.t. verantwoord vermogensbeheer).
Het Rode Kruis belegt sinds enkele jaren alleen nog maar in obligaties en houdt de meeste tegoeden m.n. op rente- en deposito rekeningen aan. Evaluatie van het vermogensbeheer in 2011 heeft ook niet geleid tot aanpassingen.

Conclusie
Het Nederlandse Rode Kruis is geen impact investor, het benut haar vermogen van bijna 100 miljoen Euro niet voor de doelstelling en evenaart met haar inkomen uit vermogen nauwelijks de inflatieontwikkeling. Kortom hier past een citaat van strategy business guru Michael Porter uit The Economist (2006). Billions are wasted on ineffective philanthropy,” says Michael Porter, a management guru at the Harvard Business School. “Philanthropy is decades behind business in applying rigorous thinking to the use of money.” Mr Porter believes that the world of giving can be transformed by learning from the world of business. Many of the leaders of the new generation of philanthropists agree with him, so “there is a big opportunity over the next 20 years to figure out how to make philanthropy effective. Bron: Economist23feb2006 Noot van de Blogger Het Rode Kruis heeft ook geen bankier, maar een accountant als penningsmeester in het Bestuur.

Een aflaat: vanwege de decentrale structuur met lokale verenigingen met eigen kassen is het voor het Rode Kruis wellicht een uitdaging om impact investor te worden. Een suggestie: Een duurzaam beleggingsstatuut is zo gekopieerd van een concullega en een aparte fonds -vergelijkbaar met het Solidariteitsfonds- voor impact investing -al of niet op vrijwillige basis kan- ook zo opgezet worden. Maar doe svp wat meer met het geld dan het op de bank zetten tegen depositorente (-inflatie =....)
Bronnen RodeKruis en Financiën: RodeKruis/jaarverslag2012 (pdf 86 pag)

Kerncijfers: CBF/Rode-Kruis-Ver-Het-Nederlandse Premabule statuten RodeKruis/statuten-nederlandse-rode-kruis (pfd 35 pag)

SAVE the CHILDREN
In II Nieuws 6 juli 2011

Save the Children (international) is een grote onafhankelijke internationale kinderrechtenorganisatie. Haar missie is het verbeteren van de leef- omstandigheden en toekomstperspectieven van kinderen en jongeren in moeilijke omstandigheden, waar ook ter wereld en ongeacht geslacht, ras, nationaliteit, geloof of politieke gezindheid. Het uitgangspunt is het Verdrag voor de Rechten van het Kind van de Verenigde Naties, waarvoor Save the Children zelf de grondslag legde.

Save the Children Nederland is een middelgrote fondsenwerver met 18,7 miljoen euro aan inkomsten in 2010. De helft 9,5 miljoen is overheidssubsidie, 5,6 miljoen euro komt uit gezamelijke acties of acties van derden (oa de Postcode Loterij) en 3,2 miljoen van eigen fondsenwerving. Save the Children heeft 6,4 miljoen reserves en fondsen (CBF).

Het Jaarverslag en de Jaarrekening 2010 zijn zeer transparant over de beleggingen: 3,6miljoen euro werd belegd in obligaties van 11 (Europese) banken. 'De obligaties voldoen aan de criteria die Save the Children in haar vermogens en beleggingsbeleid heeft vastgelegd. Een van deze criteria is dat Save the Children haar middelen niet belegt in bedrijven/instellingen waarvan ze redelijkerwijs kan vermoeden dat deze handelen in strijd met het Verdrag voor de Rechten van het Kind'. Noot van de Blogger: Meer informatie over het vermogens en beleggingsbeleid heb ik online niet gevonden.

Link savethechildren Publicaties

SHELL FOUNDATION
In IINieuws 15 april 2012

(Pas) In 2001 richtte Shell een Foundation op die gericht is op energie (besparing) & milieu (bescherming) en recenter educatie & leiderschap. De afgelopen 10 jaar gaf de Shell Foundation (SF) 112 miljoen US$ weg, maar het budget in 2010 bedroeg 26miljoen US$ (2009 nog 33miljoen US$), waarvan 20,5 miljoen US$ donaties (20miljoen US$ van Shell) en 5,5 miljoen US$ inkomen uit beleggingen (mn uit de endowment funds ter waarde van bijna 400miljoen US$).

Vermogen en beheer
Het vermogen bedraagt 430miljoen US$, waarvan 400 miljoen US$ in 'investments', 3,5 miljoen US$ in 'social investments' en de rest in cash en deposito's (11miljoen UDS$). De SF is dus geen echte impact investor, maar schrijft in haar 10 jaarverslag Enterprise Solutions to Poverty dat zij zichzelf als angel philantropist en 'social enterprise opstarter' ziet, waarna bij succes impact of social investors kunnen instappen. Toch wordt de indruk gewekt dat ook in eigen programma's wordt geinvesteerd uit het vermogen en is een bankgarantie afgegeven aan de Charity bank.

Start
De SF heeft een eigen unieke werkwijze*ze begon als traditionele 'grant giver' met wel al 2 duidelijke doelstellingen: Scale & Sustainability. Scale (of opschaling) omdat de ambitie is om honderden miljoenen mensen te bereiken en Sustainability omdat hun visie is dat alleen onafhankelijkheid van subsidies en giften, door kosten effectieve inkomsten te genereren, een organisatie 'echt' duurzaam maken.

Disruptive change
Na 2 jaar project giften aan NGO's te hebben gegeven kwam de Foundation tot de conclusie dat Scale & Sustainability niet op die manier bereikt zouden worden. Een radicaal andere weg werd ingeslagen: disruptive change is een van hun tactieken. Op 4 thema's werden restricted tenders uitgeschreven, nieuwe organisaties opgericht en/of strategische partners gezocht. De thema's zijn/waren openbaar vervoer in grootstedelijke centra, groeikapitaal voor SME's, binnenlucht kwaliteit en 'better' of 'pro poor' trading.

Succes Factoren
Essentieel voor hun succesvolle activiteiten (65%) beschouwt de SF de concentratie op nieuw: nieuwe organisaties & nieuwe business modellen. Daarnaast partners die 100% gefocused zijn, eigen kapitaal inbrengen en ook scale & sustainability als ambitie hebben. Opvallend is dat de SF i.t.t. veel NGO's investeert in organisaties en hun capaciteit. Actief investeerderschap, inclusief co-development van business models beschouwt SF als succesfactor. Maar SF streeft ook naar exit's en is niet benauwd projecten stop te zetten als resultaat uitblijft.

De ideale fasering is Evolutionair: Eureka (plan), Experimenteren, Enterprise, Ecosystem (partnerships) en Economie (System change & sustainability). SF benadrukt dat pas na 3 tot 5 jaar een 'tipping point' wordt bereikt, waarna het tot het 7e à 10e jaar duurt voordat ook echt 'scale' wordt bereikt. SF benadrukt vooraf ruim opschalingsbudget te reserveren en rekening te houden met een behoorlijke PM factor en geduld te hebben ook financieel (patient capital). Opschaling is moeilijk (er dan gedacht) en opschaling door replicatie werkt beter dan door propaganda.

More than Money & Harnassing value added
De SF, die onafhankelijk is van Shell, wil haar positie tussen de partners en Shell benutten voor meer resultaat; more than money geven aan de partners. Dat lukte minder goed dan gepland, nu bi8j 17% van de partners, doordat men in het begin worstelde met de onafhankelijke positie en omdat de 2 senior executives extern werden aangetrokken. Nu komen 11 van de 14 medewerkers van Shell.

Shell helpt mn met advies (50%), kennis van de lokale markt (24%), haar infrastructuur (11%) en haar materieel (6%). Tegelijkertijd is het feit dat de SF de Foundation van Shell is een enorme boost geweest voor de projecten. Bijv Grofin, groeikapitaal voor SME's volgde voor elke SF US$ 20 US$ van mede-investeerders** en bij Better trading werden Marks&Spencers en C&A de retail partners, ook geen kleine jongens.

Conclusie
De ShellFoundation is een ''moreel' impact investor in haar bestedingen, maar maakt daar geen rendement mee. Ook in haar haar beleggingen maar slechts marginaal >1%. Het realiseren van de doelstelling 'Scale & Sustainability' wordt systematisch aangepakt en gerealiseerd door de ontwikkeling van grootschalige verdienmodellen. De SF heeft hiermee een bijna unieke werkwijze, maar draagt deze binnen diverse samenwerkingsverbanden (oa ANDE) actiefzocht voor haar 10 jaar verslag benchmark organisaties om haar resultaten te vergelijken en ontdekte dat die er niet zijn. ** SF is gepland ge-exit uit GroFin, groeikapitaal voor SME in Africa toen het marktleider was geworden.

Bronnen: Het rapport wordt aanbevolen op het EVPA Knowledge centre. Uiteraard ook op Shellfoundation Enterprise Solutions to Poverty of Shellfoundation Executive Summary Jaarverslag 2010 Shell Foundation 2010 (2011 is nog niet uit, de SF is in het VK opgericht en daar moeten charities binnen 10 maanden na het eind van hun financieel jaar het jaarverslag publiceren.) Update: De 1e directeur van de Shell Foundation, anno 2000, heeft net afscheid genomen en vertelt wat ze geleerd hebben: redefining-failure-the-evolution-of-the-shell-foundation-strategy IINieuws 1mei2015

SKAN Fonds
In IINieuws 15juni2012

Het SKAN Fonds wil mensen in kwetsbare posities de kans bieden om te participeren in de samenleving, zodat hun kwaliteit van leven verbetert. Het is opgericht door de KRO als Steunfonds Katholieke Noden. De katholieke achtergrond wordt niet verloochend: SKAN Fonds staat voor een samenleving waarin ieder mens telt en mensen elkaar helpen. Vanuit katholieke inspiratie en traditie steunen wij organisaties die zich richten op de versterking van sociale cohesie, de zorg voor kwetsbare mensen en het behoud van materieel en immaterieel religieus erfgoed.

De circa 700 (!) projectsubsidies per jaar worden ingedeeld onder: allochtonen, ex-gedetineerden, gehandicapten, jeugdigen, leefgemeenschappen, minvermogenden, religieuze (RK, PC) gemeenschappen, slachtoffers, verslaafden/daklozen, vluchtelingen zieken, zingeving. Zonder subtotalen.

Toekenningen

Skanfonds stimuleert particulier initiatief. Vaak gaat het dan om kleinschalige projecten met een lage organisatiegraad. Belangrijk is dat een aanpak, een oplossing, een idee van onderuit wordt vormgegeven; de inzet van vrijwilligers is daarvoor een belangrijke graadmeter. Ook moet aangetoond worden dat de directe doelgroep 'er op zit te wachten', initiatieven moeten dus vraaggestuurd zijn. Of er sprake is van een breed draagvlak voor een initiatief, leiden wij af uit de betrokkenheid, deelname en (financiële of inhoudelijke) bijdrage van andere partijen in de wijk of de gemeente

Fondsenwerving

De fondsenwerving werd vrij bijzonder aangepakt: het SKAN Fonds is mede-oprichter van de BankGiro-loterij. Sinds 2006 oerbeneficiant van de Postcode Loterij (opgericht door pater Simon Jelgersma). Ook krijgt SKAN Fonds geld van De Lotto. De inkomsten bedragen gemiddeld 10,5miljoen euro per jaar, het leeuwendeel komt van de loterijen: bijna 10miljoen. De rest komt uit giften en legaten.

Vermogensbeheer & beleid

Het Vermogen bedraagt bijna 20miljoen euro, 18miljoen (vrije) reserves en 1,3miljoen (geoormerkte) fondsen. De reserves worden gevormd door de Continuïteitsreserve, Bestemmingsreserves (lang- en kortlopend), Reserves speciale projecten, Reserve als bron van inkomsten en de Reserve financiering materiële vaste activa. De fondsen worden gevormd door de Pater van Ruthstichting en het Mr. B.A. Schmitzfonds.

Het bestuur houdt toezicht op het risicomijdende beleggingsbeleid. Tijdesn de bankencrisis in 2008 daalde de waarde van de beleggingen nauwelijks omdat in obligaties van de Nederlandse Staat en Nederlandse Waterschapsbank was belegd. Besloten is met dezelfde behoudende koers door te gaan als vorige jaren, dat wil zeggen uitsluitend EMU-obligaties met AAA-rating. De inkomsten uit beleggingen bedroegen 3,5% ofwel 694.678euro (2010).

Conclusie

Het SKAN Fonds is geen impact investor hoewel haar werkterrein daar wel (beperkte) mogelijkheden voor biedt. Bron: skanfonds jaarverslag Skanfonds Jaarverslag2010.

(Fonds) Sluyterman van Loo
In IINieuws 15dec11

Het Fonds Sluyterman van Loo (of Stimuleringsfonds) voor ouderenprojecten - 'bevordert het welbevinden van ouderen in Nederland'. Het Fonds werd opgericht in 1916 door drie zusters Sluyterman van Loo voor de huisvesting en verpleging van ongehuwde oudere vrouwen van protestantse huize, die een werkzaam leven achter de rug hebben. De zusters lieten hun landgoed Akerendam hiervoor na, maar het Fonds kreeg pas werkkapitaal (voor de renovatie en huisvesting van 7 dames) door de erfenis van een neef in 1946. Tussen 1977 en 1989 werd op het landgoed Nieuw Akerendam ontwikkeld: 139 woonvoorzieningen voor ouderen.

Beleid
Het Fonds geeft sinds 2000 subsidies voor initiatieven en projecten die: -1- de zelfredzaamheid van ouderen versterken; -2- hun autonomie en waardigheid behouden; -3- zingeving bevorderen; en -4- positieve beeldvorming stimuleren. Het fonds bevordert daarnaast de ontwikkeling van innovatieve huisvestings-projecten voor kwetsbare ouderen en stimuleert sociaal-wetenschappelijk onderzoek en de gedachteontwikkeling over ouderen met een eigen Leerstoel aan de VU.

Financien
Het Fonds financiert haar werk uit de inkomsten van haar vermogen in effecten van 57miljoen euro. Het vermogen leverde in 2010 6,3miljoen euro rendement op. Door haar bijzondere ontstaansgeschiedenis heeft het Fonds 'veel' vastgoed, de woonvoorzieningen voor ouderen, ter waarde van bijna 10miljoen euro. Het vastgoed wordt geexploiteerd en levert 0,4miljoen euro inkomsten op. Dit is impact investing vanuit het vermogen en conform de doelstelling.

68% van het vermogen is belegd in 2 indexfondsen die de MSCI volgen. 60% van het vermogen, 34miljoen euro is nu belegd in aandelen, waaronder vastgoed en grondstoffen

Beleggingsbeleid
Het fonds heeft (nog) geen formeel verantwoord beleggingsbeleid. Het deed in 2010 onderzoek naar -de wenselijkheid van- het geleidelijk integreren van ESG-criteria (Environment, Social & Governance) in haar vermogensbeheer met passieve en actieve beleggingsfondsen. Nu streeft het fonds simpelweg naar 'optimaal financieel rendement om optimaal maatschappelijk rendement te
realiseren'.

Transparantie
Het Fonds Sluyterman van Loo werd in 2011 genomineerd voor de Transparantprijs voor vermogensfondsen (en won in 2008 na 3 eerdere nominaties). Het jaarverslag dat onder meer het 10jaar oude subsidiebeleid evalueert geeft een interessante inkijk in de werkwijze en mogelijkheden van vermogensfondsen om optimale impact te creeren.

Noot van de Blogger: Niet veel vermogensfondsen geven een jaarverslag uit. Aan de Transparantprijs 2011 deden er maar 25 mee (van de 300 leden van de FIN, de vereniging van vermogensfondsen) ondanks dat een apart categorie voor ze is gecreeerd.

Conclusie
Het Fonds Sluyterman van Loo is een impact investor doordat zij haar onroerend goed, het landgoed Akkerendam en de omliggende woonvoerzingen voor ouderen exploiteert conform de doelstelling en met financieel rendement. Omdat het Fonds door haar vastgoed exploitatie 15% van haar vermogen aan impact investing of missie gerelateerd beleggen besteedt is ze een van de hoogste scorende goede doelen in Nederland. Meer informatie www.stsvl.nl.

St Beheer SNSREAAL Fonds
In IINieuws 15mrt13

Nade nationalisatie van SNS REAAL NV heeft het SNSREAAL Fonds aangegeven dat zij onafhankelijk opereert van SNSREAAL NV en dat de werkzaamheden op korte termijn worden voortgezet. Donaties, toezeggingen en verplichtingen voor 2013 worden nagekomen en voor 2014 kunnen aanvragen worden gedaan.

Het SNS REAAL Fonds ondersteunt in het hele land initiatieven voor Kunst & Cultuur en sinds 2011 Jongeren & Maatschappij. De focus ligt (dus) op culturele initiatieven en daarnaast projecten die de maatschappelijke kansen van jongeren verbeteren door educatie en kennisontwikkeling. In 2011 steunde het bijna 500 projecten met bijna 12,5 miljoen Euro. De overhead bedroeg 1,5 miljoen Euro. Alle baten van het Fonds, bijna 14miljoen, krijgt het van de Stichting Beheer SNSREAAL.

Vermogen(sbron)

Het SNS REAAL Fonds heeft geen vermogen, het krijgt al haar jaarlijkse baten van de Stichting Beheer SNSREAAL en daarom is het interessanter om het jaarverslag van die Stichting te bekijken op vermogensbeheer en evt missie gerelateerde investeringen.

Volgens het jaarverslag van de St Beheer is 19,4 miljoen Euro beschikbaar gesteld aan het Fonds: voor uitkeringen 16,5 miljoen Euro en voor de operationele kosten 2,9 miljoen Euro (? JV11 p.9.) Voor de eerste helft van 2012 is 8 miljoen Euro voor de uitkeringen aan goede doelen beschikbaar gesteld. Op pag 25. van het JV staat echter dat inderdaad 14miljoen is uitgekeerd aan het Fonds en dat de overhead van de St Beheer bijna een miljoen Euro bedroeg.

Gevolgen onteigening

De Stichting Beheer had mn inkomsten uit haar deelnemingen in SNS REAAL,

in de vorm van gewone aandelen, aandelen-B en capital securities maar deze leverde de Stichting afgelopen jaren al geen inkomsten meer op, omdat geen dividend werd uitgekeerd. De gewone aandelen SNS REAAL, de aandelen B en Core Tier 1 capital securities van de Stichting zijn bovendien 1feb13 onteigend door de Staat der Nederlanden. Het vrij belegbare vermogen van de Stichting Beheer werd door de nationalisatie niet geraakt. Bron: beheersnsreaal/Verklaring-inzake-nationalisatie-SNS-REAAL

Vermogensbeheer

Het vrij belegbare vermogen was (per 31dec11, p.10) bijna 170 miljoen Euro onderverdeeld in:

Vastrentende waarden : 92 miljoen Euro (rendement 3,3%)

Aandelen : 46 miljoen Euro (rendement neg)

Microfinance : 16,5 miljoen Euro (rendement 5%)

(Duurzaam) Vastgoed : 3,6 miljoen Euro (rendement 24%

Liquiditeiten (deposito's) : 10miljoen Euro (rendement 6%)

Het rendement was in 2011 slechts 1,6%, of 304.000 Euro, mn door de achterblijvende aandelen. Maar microfinance met 5% en vastgoed met 24% compenseerden e.e.a.

Omdat uit de deelnemingen geen inkomsten kwamen is besloten de hoofdsom veilig te stellen en 55% te beleggen in vastrentende waarden, 6% in liquiditeiten, 10% in microfinance 6% in aandelen en 2% in duurzaam vastgoed.

De vastrentende waarden zijn belegd in staatspapier, probleempapier werd afgebouwd, en bij de ‘credits’, bedrijfsobligaties werd het risico teruggebracht door winst te nemen op beleggingen in achtergesteld Tier I en Tier II papier van ‘financials’. Er werden obligaties gekocht van ondernemingen die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan. (geen waarden genoemd).

Driekwart van de aandelen is belegd in het Generation IM Global Equity Fund (van Al Gore). Het Fonds belegt op de lange termijn en selecteert op duurzaamheidsfactoren. Het haalde een negatief rendement van bijna 5%.

De rest van de aandelen is belegd in duurzame indexfondsen het SNS Responsible Index Fund Equity Europe, het SNS Responsible Index Fund Equity Pacific en iShares MSCI KLD 400 Social Index Fund (Amerika).

Alle microfinance beleggingen zijn in het SNS Institutional Microfinance Fund en het duurzaam vastgoed deel is belegt het Climate Change Property Fund (CCPF), een commerciële vastgoedportefeuille volledig gericht op het Verenigd Koninkrijk. Nb een eigen pand wordt voor 180.00 Euro per jaar verhuurd aan het SNS Reaal Fonds, ook een vorm van missie gerelateerd investeren.

Conclusie

De St Beheer SNS REAAL is een duurzaam belegger en impact investor die -dit is een schatting- ruim de helft van haar vermogen belegt in vastrentende en obligaties waarden duurzame ondernemingen, microfinance en duurzaam vastgoed.

Bronnen: snsreaalfonds Jaarverslag 2011 (pdf, 204 blz) en beheersnsreaal (pdf, 42 blz)

START FOUNDATION
IINieuws15sept2011

De Start Foundation werd opgericht in 1997 maar startte in haar huidige vorm in 2003 toen de in 1977 opgerichte Start uitzendbureaus verkocht werden. De Start uitzendbureau's werkten eerst vanuit de arbeidsbureau's (nu UWV werkbedrijf). Start werd zelfstandig, fuseerde en werd verkocht. Een impact investment door de overheid met exit strategie. Het geld van de verkoop, ongeveer 100 miljoen euro, wordt beheerd door de Stichting Start die jaarlijks ongeveer 3 a 4%, 3 a 4 miljoen euro* investeert in 'een arbeidsmarkt waar iedereen welkom is'. Gestart en ondersteund worden vernieuwende experimenten en ondernemingen in Nederland die er voor zorgen dat mensen met minder kansen ook aan het werk komen. Het gaat hierbij om onder meer vroegtijdig schoolverlaters, gehandicapten, vluchtelingen, ex-gedetineerden en (ex-) psychiatrische patiënten.

*Start Foundation dient jaarlijks een begroting in en ontvangt op basis daarvan de benodigde liquide middelen verminderd met de inkomsten uit rentes en aflossingen van de kredieten. Start Foundation wil 'aanjagen en opschalen' en haar impact kritisch meten, hiervoor werd in 2010 een nieuwe meetlat gebruikt aldus RvA voorzitter Han Noten. In 2010 nam de Start Foundation 'afscheid van de goede doelen sector' aldus directeur Jos Verhoeven. Ze opereert nadrukkelijk in het gat tussen de financiele- en de welzijnsmarkt met projecten, (overbruggings) kredieten en donaties. Bij donaties onderscheid met waarderings- en experimentbijdragen. Van de 2,6 miljoen euro verschafte kredieten moest 34% worden afgeschreven, maar daarin zaten ook omzettingen in donaties bij omdat sociale prestaties geleverd waren conform de afspraken. (zie de case Koersvast JV 2010 p.25)

Conclusie
StartFoundation is een echte impact investor, met een uitstekend jaarverslag waarin haar ambities, keuzes en resultaten helder worden verwoord. Link startfoundation

FD Young entrepreneur had 31aug11 een artikel over Droomhout dat meubels op maat maakt en een 'hybride' onderneming is, een combinatie van een normaal bedrijf en een (gesaneerde) sociale werkplaats. Droomhout wordt op initiatief van Start Foundation ondersteund als 'best practice'. Link FDye mijn-investeerder-heb-je-geld-nodig

Update november 2011 De Start Foundation kondigt aan haar pilot Baanbrekerskrediet landelijk in te voeren. Het krediet voor werkgevers die mensen in dienst 'nemen met een afstand tot de arbeidsmarkt' en als het een succes is in de toekomst een deel van haar vermogen hiervoor te gaan gebruiken. Zie ook Pagina mopperen op marktverstoring.

Update december 2013 de 1e Nederlandse Social Impact Bond (zie Social-impact-bonds) tegen jeugdwerkeloosheid gelanceerd door de Startfoundation en als mede investeerder het ABNAMRO Social Impact Fonds (15april2013). De Gemeente Rotterdam betaalt de investeerders terug als de project uitvoerder Buzinezzclub 160 jongeren aan werk, een bedrijf of een eigen onderneming helpt. VanDoorne advocaten begeleidde de bond. Kwartiermaker Sadik Harchoui van Society Impact die achter de schermen de deal rondmaakte legt het uit bij de TROS/Nieuwsshow/21dec2013 (13m37). En de Startfoundation is al in gesprek met een 2e partij: Jos Verhoeven Filanthropium/eerste-social-impact-bond-gelanceerdhiermee-wordt-filantropie-ten-volle-benut.

Financiën
De lening, investering door de Startfoundation en het ABNAMRO Social Impact bedraagt 680.000 euro. Van de besparing door de stad Rotterdam op uitkeringen gaat 30% naar Startfoundation, 30% naar de het ABNAMRO Social Impact en 40% naar Buzinezzclub. ABNAMRO verwacht 12% rendement te behalen. 'Hoe sneller de jongeren uitstromen, hoe hoger het rendement'. De bank schreef een rapport over Social impact Bonds. ABNAMRO/Social-Impacts-Bonds (pdf, 16 pag).

Update april 2015:2e Nederlandse Social Impact Bond in Utrecht

In Utrecht start The Colour Kitchen een nieuw leer-werktraject voor 250 werkeloze jongeren van 17 tot 35. Het traject van 4 jaar leidt op voor een MBO 1 en 2 niveau diploma en begeleidt deelnemers naar betaald werk. Gemeente Utrecht wil de stad in 2018 de stad met de laagste werkloosheid te maken en werkt al een paar jaar succesvol samen met The Colour Kitchen. Door een investering van 734.000 Euro in een Social Impact Bond door twee vermogensfondsen, de Rabobank Foundation en de Start Foundation, kan die bestaande samenwerking worden opgeschaald. De SIB is mede tot stand gekomen door inzet van SocietyImpact. Dat publiceerde net een factsheet over de Colour Kitchen: Factsheet-Social-Impact-Bond_The-Colour-Kitchen-Utrecht (pdf, 1 pag.)

De Start Foundation investeerde al eerder in een project van TheColourKitchen voor de bedrijfsrestaurants van Rabobank. Voor de Rabobank Foundation (zie Charity-cases-O-Z) is het de eerste Social Impact Bond, maar ze werkte wel al samen met theColourKitchen&RabobankFoundation en RabobankFoundation/the-colour-kitchen-gives-catering-talent-a-new-chance (in het Nederlands)

In de Social Impact Bond (SIB) zijn doelen vastgesteld voor het aantal te behalen diploma’s, het doorstromen naar werk en het behouden van werk. De gemeente betaalt de investeerders deels (?) terug als die doelstellingen zijn behaald. Blogger: opmerkelijke mededling in deze gemeentelijke kenneisgeving, want waarom niet volledig? Aanvulling medio 5 uit de Factsheet: afhankelijk van de resultaten krijgen de investeerders 2 tot 6% rendement op hun investering van 734.00 euro. De gemeente hoopt > 800.000 euro te besparen. (Bron: Factsheet)

Opvallend: We zien bij deze bond dezelfde ontwikkeling als in het VK, bij Bridges Ventures zie IINieuws-15april15. Vermogensfondsen investeren hier in SIB's uitvoeringscontracten van sociale ondernemingen die ze uit hun bestedingenbudget (giften evt leningen) hebben geholpen.

En goed nieuws: De gemeente Utrecht gaat de komende jaren meer van dit soort afspraken maken, waarin sociaal ondernemen de oplossing biedt voor maatschappelijke problemen.

Bronnen: Utrecht/nieuwe-aanpak-werkloosheid-utrecht-met-social-impact-bond en Societyimpact/Social-Impact-Bond-the-Colour-Kitchen

en Rabobank/Social-impact-bonds

Nabrander: (de VVD in) Amsterdam is al bezig met een SIB (Amsterdam-gaat-bedrijfsleven-inzetten-in-strijd-tegen-werkloosheid), nu Den Haag nog! (svp)

SIB Congres: Startfoundation.nl/1e nationale congres Social Impact Bonds 8okt15

TRIODOS FOUNDATION
In IINieuws 15 maart 2012

De Triodos Foundation is in 1971 -al voor de bank- opgericht en heeft als doelstelling "initiatieven te bevorderen en te nemen, die een aanzet willen geven tot maatschappelijke vernieuwing of bijdragen aan een meer bewuste omgang met geld". De Foundation heeft drie werkgebieden: natuur en milieu, mens en maatschappij en ontwikkelingssamenwerking (als samenbindende factor). Haar naam komt uit het Grieks "tri hodos" en betekent drievoudige weg. Een van de oprichter stelde die naam voor verwijzend naar de drie idealen uit de Franse Revolutie: vrijheid in het geestelijk leven, gelijkheid in de sociale omgang en broederlijkheid in de economie. Triodos Foundation is een stichting en maakt in juridische zin geen deel uit van de bankorganisatie.

Sinds Triodos Bank in 1980 werd opgericht, is de focus van Triodos Foundation het toekennen van donaties. Haar 2,4 medewerkers zijn in dienst van de bank en de Foundation mag gebruik maken van alle faciliteiten van de bank. Noot van de Blogger: Lage overhead dus! In de JR2010 staat dat de uitvoeringskosten 0,66%(p.4) of 43% (p.8) zijn: de jaarrekening spreekt zichzelf tegen. Desalniettemin is dat vast wel een record voor een vermogensfonds. Misschien dat bedrijfsvermogensfondsen vaker deze ruimhartigheid toepassen, maar Triodos Foundation is een van de eerste ´bedrijfsfondsen´ die ik in het kader van dit blog heb bestudeerd.

Inkomsten
De inkomsten bedroegen in 2010 5,7miljoen euro, dat is veel meer dan de 2,3miljoen euro in 2009. De grote toename is veroorzaakt door 1 schenking aan een Fonds op Naam van bijna 4miljoen euro. Er was 3,8miljoen euro beschikbaar voor de doelstelling, omdat bijna 2miljoen werd toegevoegd aan de voorziening. Dit i.v.m. een mogelijke claim op een deel van een schenking aan een fonds op naam.

Er werd (Noot van de Blogger: slechts*) 1,7miljoen euro besteed aan de doelstelling. Triodos heeft ruim 30 fondsen op naam (2009) waarin particulieren (rekeninghouders) ''gerichte'' of geoormerkte schenkingen kunnen doen. De Foundation kende in 2010 4 soorten schenkingen: Algemene (61.688euro); Aan Algemene Fondsen (93.530euro); Aan Steunfondsen (588.994euro); en Aan Fondsen op Naam 4.956.589euro. In de JR2010 staat 'Het aantal fondsen onder beheer zal zich geleidelijk blijven uitbreiden'.Het vrij besteedbaar vermogen (vrije reserve) is 356.805euro, de Bestemmingsreserve 5.2miljoen euro (Noot van de Blogger: dit grote aandeel komt door de vele Fondsen op Naam).

* Noot van de Blogger: los van de voorziening ivm een mogelijke claim: herbesteden/investeren van een dergelijk grote schenking vraagt wel even tijd. De jaarrekening over 2011 zal waarschijnlijk eind april 2012 worden gepubliceerd.

Beleggingen
Het beleggingsbeleid is erop gericht een bescheiden deel van de bestemmings-reserves voor de lange termijn in duurzame fondsen te beleggen. Daarnaast wordt een deposito aangehouden voor dat deel van de reserve dat niet direct zal worden ingezet. Voor het overige worden de beschikbare middelen aangehouden op spaarrekeningen of een rekening courant. In cijfers betekent dit dat van de totale activa van 8,5miljoen euro 7,5miljoen liquide (cash) is. Haar "Deelnemingen in het kader van de doelstelling" bedragen 664.062euro en haar Vastgoedbeleggingen 42.773euro. De deelnemingen zijn voor ruim 80% in .... Triodos beleggingsfondsen en bijna 10% in Triodos certificaten (soort aandelen). De inkomsten uit het vermogen bedroegen in 2010 nog geen 1%, slechts 64.715euro, waarvan 39.550 euro rente (een FoN schold de rente kwijt, dat werd dus een schenking).

Triodos Fair Share Fund (453.001) Aandelen Vastgoedfonds (57.109) Aandelen Triodos Renewables Europe Fund (42.747), Certificaten Triodos Bank NV (57.743), Aandelen Cultuurfonds (13.462), Participatie VVV GmbH (Duitsland**) (40.000) Totaal 664.062euro

** VVV GmbH, bezit onroerende zaken en stelt deze ter beschikking aan ideële, antroposofische initiatieven. De deelneming dient ter ondersteuning van de Duitse Antroposofische Vereniging, die om financiële redenen niet meer in staat is aan deze activiteit deel te nemen.

Noot van de Blogger: In de JR2010: Het beleggingsbeleid zal in 2011 worden herzien en de daarvoor geselecteerde delen van het vermogen van de stichting zullen via Triodos Private Banking duurzaam en risicomijdend worden belegd. JV 2011 verwacht ik eind april.

Garanties
In de jaarrekening over 2010 staat verder nog dat 2 bankgaranties zijn afgegeven: 2ton aan het Louis Bolk Instituut en bijna 150.000euro aan de Stichting Hivos-Triodos Fonds. (Voor het Hivos-Tridos Fonds is een schenkingsregeling voor (Noord-Zuid) Internet spaarders).

Conclusie
Triodos Foundation lijkt bepaald geen impact investor, bijna 90% van het vermogen wordt liquide aangehouden (bij impact investor Triodos Bank) en de deelnemingen zijn voor 95% in eigen Triodos Fondsen en certificaten. De inkomsten uit het vermogen duiden niet op een 'gezond' financieel rendement dat de inflatie overstijgt of voor uitbreiding van de impact investeringen. Omdat de liquide middelen en de deelnemingen bij de eigen bank worden aangehouden is het wel een 100% duurzaam belegger. Welk deel eventueel als impact investeringen kan worden aangemerkt, is uit de jaarrekening 2010 niet te achterhalen. Meer informatie Triodosfoundation Download pdf Jaarrekening 2010.

KNCV TUBERCULOSEFONDS
In IINieuws 1okt2011

Het al honderd jaar oude KNCV Tuberculosefonds heeft haar werkterrein tegenwoordig mn in het buitenland, want tuberculose is een wijdverbreide en weerbarstige infectieziekte: één derde van de wereldbevolking - twee miljard mensen - draagt de bacil bij zich. Slechts 1 op de 10 geïnfecteerde mensen krijgt actieve tuberculose en wordt ziek. Levensbedreigend ziek als men niet behandeld wordt.

KNCV Tuberculosefonds is een internationale alliantie leidende medische ontwikkelingsorganisatie die -met haar partners- overal ter wereld miljoenen mensen (80%) met tuberculose geneest. De middelen hiervoor komen mn van USAID, het Global Fund to fight AIDS, Tubercolisis and Malaria (GFATM) en een beetje van het Ministerie van Ontwikkelingssamenwerking. De begroting van bijna 29 miljoen euro inkomsten komt voor 90% -25,5 miljoen euro - uit overheidssubsidies. Noot van de Blogger: Beide subsidieprogramma's lopen dit jaar af en OS 'doet' geen gezondheid meer. Particuliere fondsenwerving (b)lijkt lastig voor het TuberculosefondTuberculosefonds heeft ruim 10miljoen euro aan reserves en vijf ton fondsen en blijkt een geweldige impact investor. Uit de JaarRekening 2010: p.62. KNCV Tuberculosefonds heeft een defensief profiel 53% obligaties (target is 70%), 35% aandelen, vastgoed en alternatieven (target is 20%) en 10% liquiditeiten. De beheerder is ABNAMRO Mees Pierson. “De portfolio bevat alleen duurzame beleggingen die consistent zijn met de missie van de KNCde beleggingsportfeuille van 5,5 miljoen euro (31/12/10) is 3,3miljoen euro (59%) belegd in obligaties van Nederlandse banken en 2,2miljoen euro (41%) is belegd in aandelen (fondsen), vastgoed en alternatieven. De verdeling is ongeveer de helft bij ASNbank, TriodosBank en Kempen (Sense fund). De andere helft is belegd in F&C Stewardship (een 'donkergroen' beleggingsfonds (fandc), Calvert Social Inv. Funds (100% duurzaam gelieerd en een van de 50 belangrijkste impact investors volgens impactassets-50), het Domini Social Equities Fund (Domini werd in 2009 door TIME Magazine uitgeroepen tot een van de 25 “Responsibility Pioneers” who are changing the world'. Aviva een UK vermogensbeheerder (ruim 400miljoen UKpounds onder beheer) met 8 duurzame fondsen, Henderson Inv. Ethic ('a leading SRI player') en (JB?) SAM Sust. (dochter van Robeco/Rabobank. “In 2010 SAM was named SRI/Sustainable Investment Manager of the Year by Financial News”).

Conclusie
KNVC Tuberculose Fonds is een zeer actieve impact investor met een internationale beleggingshorizon. Noot van de Blogger: vast mede met dank aan de strategische samenwerking tussen ABNAMROMeesPierson en Triodos.

Meer informatie: tuberculose en het Jaarverslag 2010 met Jaarrekening (in het engels) kncvtbc professionals Een Engelse site met een internationale lijst van 'ethical en SRI investors': envocare ethical_fund_managers.

VAN LEER GROUP FOUNDATION
In IINieuws 15nov2011

De Van Leer Group Foundation is opgericht door Oscar van Leer in 1979 met als werkkapitaal het vermogen en de inkomsten van de Koninklijke internationale verpakkings- en vatenfabrieken van de Van Leer Group. De Foundation is een 'holding' voor het beheer van de investerings portfolio en alle charitatieve activiteiten. De laatste worden ondernomen door de Van Leer Group Foundation in Amstelveen, de Bernard Van Leer Foundation in Den Haag, het Van Leer Jerusalem Institute en het Jerusalem Film Centre in Israel.

De focus is op het verbeteren van het leven van jonge kinderen, hun omgeving die ze verzorgt en opleidt en de maatschappij die de kinderen -als volwassenen- ooit zullen mede vormgeven. Ooit was de 'vuistregel' dacht ik dat de Foundation werkzaam was daar waar het bedrijf werkte, ik lees daar nu niets meer over, maar er is ook sprake van concentratie en landenstrategieen voor de activiteiten. In 2010 ondersteunde de Foundation 136 projecten in 21 landen (waarvan 14 in Israel), in 4 'continenten' (17 projecten) en 'wereldwijd' 14 projecten met in totaal 16,293,442 euro bestedingen.

Vermogensbeheer

De Van Leer Group Foundation was een van de rijkste (actieve) vermogensfondsen in Nederland, maar heeft haar vermogen van 739 naar 515miljoen euro 739(-30%!) zien dalen in 2008. Haar inkomsten van de Van Leer Group daalden met 10% in 2009 en 20% in 20e jaarreking in het jaarverslag over 2010 is conform jaarrekening standaard 640 (not-for-profit organisaties) en wijkt af van fondsenwervende instellingen (650). Er staat niets over het vermogen en het vermogensbeheer. Sterker: het totale (verlies aan) vermogen is als voetnoot gemeld en de inkomsten daaruit zijn niet opgenomen. Wel de bestedingen en als inkomsten de bijdrage van de Van Leer Group (het bedrijf) in 2010 van 16,754,500euro.

Het doel van het vermogensbeheer is ‘het onderhouden of vergroten van de koopkracht van het vermogen, gewaardeerd in euro's, en hierdoor te voorzien in een voorspelbaar en stabiel inkomen voor de bestedingen van de Foundation' (JV08). Ofwel een gemiddeld rendement van 4,5% behalen in 5 jaar (JV08 en 09). Er staat nergens iets over een voorkeur voor duurzaam beleggen of missie-gerelateerd- beleggen.

Dat is verrassend omdat de vorige directeur en huidig bestuurslid Rien van Gendt tevens voorzitter van de Vereniging van Fondsen FIN en de Samenwerkende Branche Organisaties Filantropie (SBF) als 'ambassadeur' voor bewust vermogensbeheer wordt gezien. De FIN organiseerde begin oktober nog een workshop over 'impact investing'. Van Gendt schreef ook mee aan het hoofdstuk 'impact investing' in Diana van Maasdijks boek voor Grote Gevers (zie dit blog IINews 8juni11)

Asset allocatie

In/Na 'rampjaar' 2008 zag de portefeuille er zo uit: Marketable equity 31,7%, Marketable alternative assets (1) 9,1% Inflation hedging (2) 7,8% Non-marketable alternative assets (3) 24% Global fixed income 0,9% (policy target was 20%) Cash 26,55 (policy target 0!). Voetnoten (1) Marketable alternative assets will comprise investments in absolute return and hedge funds; (2) Inflation hedging comprises investments in real estate and commodities; (3) Non-marketable alternative assets comprise private equity and venture capital. (cursfief en vet door Blogger)

Eigen investeringsmaatschapijen

Op de website staat dat naast een investeringsportfolio de Foundation ook twee investerings BV's heeft: Crecor en Docor. Zij zijn opgericht voor commerciele activiteiten in Israel (vandaar de partnership met de Levi Lassen Foundation zie dit blog IINews 3aug11. Crecor, een venture capital company, en haar dochterbedrijf Docor zijn gericht op het ondersteunen van start-ups en opschaling van 'volwassen' technologie bedrijven met hoog groei potentieel. Investeringen kunnen rekenen op Hands-on en lange termijn betrokkenheid van de investeerder mits ze 'added value' hebben. Met haar investeringen in Israel of activiteiten gebaseerd op technologie die is ontwikkeld in Israel, wil Docor bijdragen aan de welvaart van de Israelische economie en maatschappij. Op de site van Docor staan 30 bedrijven waarin zij investeert per sector (de helft in medische technologie en biotechnologie). Met haar investeringen in wereldwijd opererende technologisch innovatieve bedrijven en 'zich ontwikkelende markten' (developing markets), wil Docor wereldwijd 'waarde toevoegen'.

Conclusie

De Van Leer Group Foundation lijkt een actieve impact investor, met haar 30 participaties door Crecor en Docor. Afgaand op het jaarverslag (JV) over 2008 heeft 'venture capital in o.a. medische en biotechnologie' een (deel van de) omvang van 24% (beoogd was 14%) van het vermogen. In JV09 en het uitgebreide JV10 staat jammer genoeg niets interessants meer over het vermogensbeheer. Meer informatie op de website van de Van Leer Group Foundation.

St De VERRE BERGEN

In IINIeuws 1okt2013

In IINieuws 1sept12 en hieronder stond als Case de in 2011 opgerichte Stichting de Verre Bergen (SDVB). Deze keer een actualisering op basis van hun jaarbericht 2012. Weer zonder financiële- of vermogenscijfers jammer genoeg. De Verre Bergen heeft geen ANBI-status met fiscaal (giften) voordeel en hoeft dus niet per 1-1-2014 haar cijfers openbaar te maken. Even een opfrisser, St De Verre Bergen is opgericht door de Rotterdams familie van der Vorm van de HAL (Holland Amerika Lijn) nu vooral een investeringsmaatschappij. Volgens Quote heeft de familie een vermogen van 3,5 miljard Euro (juni2013) Nb was nog 4,5miljard Euro in 2010.

Verre Bergen bereik je met grote sprongen
De stichting wil jaarlijks 20miljoen Euro verdelen aan projecten voor alle leeftijden maar met een voorkeur voor onderwijs en educatie kinderen en jongeren. Ze geeft / investeert groots vanaf 500.000 Euro tot 10miljoen, 100% van het projectbudget en beslist snel: initiële beslissingen binnen 14 dagen(!) De Verre Bergen geeft gericht aan Rotterdam, maar wel aan alle soorten en gezindten: kerkelijke instellingen, bedrijven, onderwijsinstellingen, stichtingen, non profits, vereniging en overig... Als het maar vernieuwende en schaalbare social ventures zijn. Interessant: de aanvrager moet een functie in bestuur of toezichthoudend orgaan bekleden. Impact moet gemeten worden; dus aantoonbaar / meetbaar maken van de resultaten waarbij o.a. gekeken wordt naar: Wie is de doelgroep?, Wat is de impact van de Social Venture? en Hoe is de impact te meten?

Onderzoek
De Verre Bergen onderzoekt alle programma’s die worden gefinancierd om te kijken of de vernieuwende aanpak tot gewenste resultaten leidt. De wetenschappelijke onderzoeken worden (hoofdzakelijk) uitgevoerd door onafhankelijke, gerenommeerde Nederlandse onderzoeksinstellingen. Voor ieder onderzoek is een begeleidingscommissie ingesteld, die onder wetenschappelijk voorzitterschap de onafhankelijkheid en kwaliteit van het onderzoek bewaakt. De resultaten worden gepubliceerd op de website. De organisatie heeft 16 hooggekwalificeerde medewerkers die de programma’s begeleiden en nieuwe mogelijke initiatieven bedenken en beoordelen.

In 2012 heeft de Stichting ruim 200 initiatieven in Rotterdam, onderzocht en geëvalueerd. Aan de reeds ondersteunde initiatieven werden 4 nieuwe toegevoegd:

Stichting Het Peutercollege (SHP) opening van 1 locatie, opstart van 3 locaties (voor 8 groepen van 16 kinderen, gehuisvest binnen samenwerkende basisscholen) door (voorbereiding op hun) verbouwing en convenanten voor 3 locaties. Organisatorisch: personeel aangetrokken
Rotterdam Vakmanstad nieuw kantoor, interne werkprocessen, aanstellen medewerkers. Het Vakhuis en de Vakantieschool werden geïnitieerd en getest. Vakwerf uitgesteld naar het tweede kwartaal van 2013.
Stichting De Vlaggenparade: vlaggenexpositie op de Boompjes voor de promotie van Yes We Care en Poetry International.
De Kracht van Rotterdam: een jaarlijks foto expositie in de Rotterdamse buitenruimte als podium voor de stad, haar bewoners en jonge Rotterdamse fotografen.
Buzz010 is een experimenteel gratis busvervoerprogramma begonnen voor excursies van basisscholen. In 2012 is de behoefte onder basisscholen geïnventariseerd, met busmaatschappijen en excursieaanbieders gesproken en een projectplan geschreven. Het project zal in schooljaar 2013-2014 ten uitvoer worden gebracht. SDVB verwacht een toename van het aantal excursies.
Incidentele bijdragen aan de Kinderafdeling van het Oogziekenhuis Rotterdam, de Hugo de Grootschool, de Voedselbank, The Urban Family en het Junior Science Programma van het Erasmus MC.

Nieuw
De nieuw opgerichte Academische Werkplaats (GGD onderzoekers feestje CEFIR) van de dagbehandeling De Nieuwe Kans (DNK) van (multi-)probleem (harde kern) jongeren van 18-27 jaar in Feijenoord. De jongeren hebben geen diploma's, tekort aan vaardigheden en te hoge verwachtingen van zichzelf. Ze zijn vaak eerder in hun jeugd in de knoop geraakt tijdens de opvoeding, op school, of beide. Het onderzoeksprogramma van AW-DNK bestaat uit drie deelonderzoeken. (1) onderzoek naar de kenmerken van de doelgroep, (2) onderzoek naar de werkzame elementen van het DNK-programma en (3) onderzoek naar de fysieke en geestelijke gezondheid van de jongeren.

Per 1jan13 Challenge010, sportstimulering (zaalvoetbal, basketbal, boksen en dansen) door samenwerking tussen voortgezet onderwijs en sport-verenigingen. De verwachting is dat in 2013 en 2014 ruim 1.000 jongeren bereikt worden. Doelen zijn: minder verzuim en minder schooluitval, betere schoolprestaties, minder norm overschrijdend gedrag en het tegengaan van overgewicht. Uitvoeringsorganisatie: Rotterdam Sportsupport (anno 2013).

Vanaf juni 2012 en 1feb13 tot 1jan16 (aug13) Playing for Success een onderwijsprogramma op drie topsportlocaties (die van Feyenoord, Excelsior en Rotterdam Basketball (RBC). Deelnemers: onderpresterende kinderen en jongeren van 9-23 jaar. Doelen: verhoogde prestaties in taal en rekenen en daarnaast sociaal-emotionele groei. Op lange termijn kan versterking van zelfbeeld, zelfwaardering en motivatie van de doelgroep bijdragen aan een betere schoolloopbaan en een verminderde kans op voortijdig schoolverlaten.

Start nov 2012 Taskforce SKVR: 2 medewerkers van de Stichting Kunstzinnige Vorming Rotterdam en de Verre Bergen houden toezicht op SKVR die met Community Arts Laboratorium XL tot 2017 2 à 3 wijkgerichte kunst- en cultuurinitiatieven per jaar zal opzetten en uitvoeren in de wijk Hillesluis. Betreft zowel nieuwe initiatieven als voortbouwend op bestaande initiatieven van de SKVR. Focus doelgroep: jongeren tot en met 25 jaar. De hypothese is dat kinderen die zowel hun artistieke/creatieve als hun sociale vaardigheden op een goede manier kunnen ontwikkelen, beter toegerust zijn om te participeren in de samenleving. Dit vergroot de potentiële impact van de initiatieven van alleen op het individu tot op de wijk en de stad. Doel Taskforce: impact en effectiviteit van de activiteiten van de SKVR te onderzoeken en zo op langere termijn onderbouwd bij te sturen. CAL-XL is een netwerk- en onderzoeksorganisatie die structurele onderzoeksprogramma’s op het gebied van kunsteducatie realiseert.

Conclusie
Ik ben onder de indruk van de voortvarendheid waarmee de Verre Bergen haar ambities wil uitvoeren. Uniek in Nederland denk ik. De projecten hebben mooie doelgroepen en interventies, de impact doelstellingen worden ondersteund door deskundige begeleiding en geëvalueerd door onafhankelijk onderzoek waarvan de resultaten opanbaar worden. Als chari geeft het grants door seed investments en R&D en dat is bij uitstek de rol die chari's kunnen vervullen binnen impact investing. Als impact investor en met de social impact bonds filosofie in gedachte mis ik nog ondersteuning van een bewezen effectief business model dat voor opschaling in aanmerking komt. Het lijken allemaal start-ups, zij het van soms ervaren organisaties. De uitvoering van de projecten lijkt wat minder voortvarend te gaan, maar dan is het mooi als de Verre Bergen zich als begripvolle patiënt capital verschaffer opstelt. Haar focus op de eigen organisatie in 2012 lijkt deze stijl te weerspiegelen.

Maar het is toch hoogst onwaarschijnlijk -of betreurenswaardig: de Verre Bergen heeft naar eigen zeggen in 2012 met velen gesproken- dat in Rotterdam geen succesvolle duurzame projecten te vinden zijn die opschalingsfinanciering verdienen? Maar er is hoop: de gesteunde initiatieven zijn schaalbare social ventures. Bronnen: website De Verre Bergen, deVerreBergen en deVerreBergen/Directieverslagen en Rotterdamsefondsen

In IINieuws 1sept2012:

Een nieuwe filantropische impact investor?

De Stichting de Verre Bergen is in 2011 opgericht door de 'miljardairs'' familie van der Vorm* na de verkoop van de HAL, Hollands Amerika Lijn. De stichting richt zich op Rotterdam er verdubbelt met haar ambities jaarlijks 20miljoen euro ondersteuning te bieden het bedrag op de stad gerichte ondersteuning / charitatieve subsidies. Maar niet per se voor bestaande activiteiten of juist wetenschappelijke evaluatie van de behaalde resultaten. (zie Missie en doelstelling hieronder).

Daarnaast wil de Stichting kennis en netwerken aanbieden; het team bestaat uit 15 mensen die ook bij o.a. YER en McKinsey werken. In het team zitten 2 (zware) onderzoekers die de (kosten) effectiviteit van de (ondersteunde) activiteiten gaan bekijken samen met externe onderzoekers van Rotterdamse hogescholen, lectoraten, kenniskringen, de Erasmus universiteit, (deel)gemeente(s), stedelijke onderzoeksbureaus en diensten zoals de GGD. Verder wordt gebruik gemaakt van expertise van hoogleraren van andere universiteiten en landelijke adviesbureaus en onderzoeksbureaus.

Missie

De missie is het hebben van een langdurige positieve impact op Rotterdam door samen te werken met vernieuwende en schaalbare “Social Ventures” voor en door Rotterdammers. De doelstelling is ‘het ontwikkelen van initiatieven, activiteiten en projecten op het terrein van de bevordering van de maatschappelijke en economische ontwikkeling en het welzijn van de inwoners van Rotterdam’, kortweg het ondersteunen of initiëren van activiteiten die leiden tot een beter Rotterdam. Met de ambitie groei en continuïteit te steunen en uiteindelijk te komen tot zelfredzaamheid.

Focus

De eerste toegekende subsidies zijn voor bestaande op onderwijs en educatie van kinderen en jongeren gerichte activiteiten van de St Rotterdam Vakmanstad en Playing for Success een onderwijsbegeleidingprogramma voor onderpresterende kinderen en jongeren dat in Rotterdam wordt uitgevoerd bij Feyenoord, S.B.V Excelsior en Rotterdam Basketball. (Noot van de Blogger : Er zijn 16 leerplaatsen=steden en het concept draait al 10 jaar succesvol in het VK).

Ook gaat 5miljoen euro (over 5 jaar) naar het Peutercollege waarvan St. De Verre Bergen hoofdsponsor is en de Bernard van Leer Foundation mede sponsor. Een ander initiatief is Academische Werkplaats De Nieuwe Kans AWDNK dat de methodiek (en resultaten) gaat onderzoeken van De Nieuwe Kans (DNK) een traject voor drop out jongeren. Deze jongeren tussen de 18 en 27 jaar zijn gestopt met hun opleiding, werken niet en een groot aantal heeft ernstige psychiatrische problememen en/of een justitieel verleden. DNK richt zich op talentontwikkeling, scholing, gezondheid, maatschappelijke participatie en recidive vermindering. De gemiddelde verblijfsduur van de deelnemers ligt tussen de 6 maanden en 1 jaar. DNK is in 2011 erg succesvol gebleken. Dit blijkt uit het uitstroom percentage van 70% naar regulier werk, scholing, zorg of anderszins.

Aanpak

“Stichting De Verre Bergen investeert -minimaal 500.000euro- in Social Ventures met een aantoonbare en (op)schaalbare lange termijn impact op Rotterdam””. De Wikipedia definitie van een social venture is: an undertaking by a firm or organization established by a social entrepreneur that seeks to provide systemic solutions to achieve a sustainable, social objective. De Social Ventures kunnen (op)schaalbaarheid aantonen door horizontale en verticale groei: de interventie is toepasbaar is op verschillende doelgroepen of wijken in Rotterdam (Noot van de Blogger: ze moeten op lange termijn kunnen groeien en het business model is uitrolbaar).

“De initiatieven die gesteund worden door Stichting De Verre Bergen moeten continuïteit bieden door de ervaring en gedrevenheid van het management team, het draagvlak vanuit de doelgroep, de potentie voor zelfstandige netwerkuitbreiding en de kans voor financiële zelfredzaamheid op de lange termijn”.

Conclusie

St De Verre Bergen lijkt een echte impact investor gezien de ambitie, opzet en aanpak. Er is (nog) geen jaarverslag -wel online een kort verslag van het eerste boekjaar- of openbare jaarrekening, maar dircteur Roelof Prins is voormalig vermogensbeheerder bij HAL en vast niet onbekend met de mogelijkheden van impact investing. Ik schat het vermogen op basis van het jaarlijkse budget van 20miljoen euro op minstens 400miljoen euro defensief strevend naar 5% rendement.

Ik kwam de stichting tegen in een artikel van Martijn van der Steen in PM en hij voorziet voor Nederland een golf van venture philantropy start-ups: “Een indrukwekkende reeks publieke ondernemers ontwikkelt ideeën voor private vervulling van publieke voorzieningen. Sportcomplexen, welzijn, inburgering, groenvoorziening, zorg, sociale zekerheid, maatschappelijk vastgoed. Er gebeurt van alles”. Noot van de Blogger:Een veelbelovende en prettige toekomstverwachting om het komende blogseizoen mee te starten

* Quote zet de van der Vorms op de derde plaats met een vermogen van 4,8miljard euro.

Bronnen: PM Martijn van der Steen venture-philantrophy Link deverrebergen en het Tijdschrift voor Sociale Vraagstukken (jan 2011) TSSMagazine: onderzoeker gaat in filantropie

VSB Fonds en haar Vermogensfonds
In IINieuws 15mei 2012

Het VSB Fonds en haar Vermogensfonds (afgesplitst in 2007) zijn misschien wel de rijkste vermogensfondsen van/voor Nederland. En dat terwijl het vermogen door de bankencrisis en nationalisatie van Fortis gehalveerd is omdat het vermogen was vooral belegd in aandelen Fortis. Oorzaak van het gebrek aan spreiding: haar ontstaansgeschiedenis*.

Geschiedenis

De VSB Fondsen komen aan hun vermogen door de oprichting van de 1e Nuts spaarbank in 1817 in Haarlem die landelijk werd uitgerold zodat de 'gewone burgers' ook konden sparen. In II jargon 'financial inclusief'. In de jaren tachtig van de vorige eeuw fuseerden de lokale Nutsspaarbanken tot de Verenigdiespaarbank (VSB)bank. De aandelen van de bank waren in bezit van de VSB Groep NV die in 1990 fuseerde met AMEV (verzekeraar) en in 1991 met het Belgische AG en Fortis Groep werd (genoemd). In 2007 werd het VSB Vermogensfonds afgesplitst om het vermogen voor het VSB Fonds te beheren. Haar doelstellingen zijn: 1. Het zodanig beheren van het vermogen dat er jaarlijks uitkeringen aan VSB-fonds kunnen worden gedaan waarmee het fonds zijn maatschappelijke doelstellingen kan realiseren; (De ambitie is 30miljoen euro per jaar te doneren). 2 Het zodanig beheren van het vermogen dat het vermogen in reële termen op lange termijn in stand blijft.

Werkterreinen

VSB Fonds richt zich op Kunst & Cultuur en Mens & Maatschappij. De missie is bijdragen aan de kwaliteit van de Nederlandse samenleving door projecten te ondersteunen met geld, kennis en netwerken. Het VSB-fonds beoogt daarbij de individuele ontwikkeling van de mens en diens betrokkenheid bij de samenleving te vergroten. Dat doet ze door donaties die bevorderen dat mensen elkaar ontmoeten, dat iedereen kan deelnemen aan het sociale en economische leven, door toegang tot cultuur(historie) en verrijking van het innerlijk leven opdat mensen daarmee vreugde ervaren en de inspiratie vinden om zichzelf verder te ontwikkelen en een bijdrage te leveren aan de samenleving. In 2011 heeft het fonds 28,4miljoen euro gedoneerd aan 1.437 projecten die de kwaliteit van de Nederlandse samenleving helpen verbeteren, iets wat in gruwelijke beleidstaal 'sociale cohesie' werd genoemd.

Inkomsten

De inkomsten van het VSB Fonds 32,5miljoen euro in 2011 komen voor 99% van het VSB Vermogensfonds, bijna 2miljoen uit vrijgevallen (stopgezette of gewijzigde) donaties en bijna 1 miljoen euro rente. De vrije reserve bedraagt 5.3miljoen euro en de bestemmingsreserve 3miljoen euro. Het VSB Vermogenfonds heeft 916,5miljoen euro en de inkomsten uit dit vermogen bedroegen ongeveer 27miljoen euro. Gestreefd wordt naar 2,5% voor inflatie (langjarig gemiddelde) en naar 6% voor het nagestreefde portefeuille rendement (ook langjarig). In 2009, na de halvering van het vermogen door de bankencrisis is nieuw beleggingsbeleid vastgesteld. De verdeling over beleggingscategorieën is vastgesteld op 50% zakelijke waarden en 50% vastrentende waarden. De belegging in zakelijke waarden wordt – binnen een bepaalde bandbreedte – verspreid over aandelen (30%), vastgoed (15%) en alternatieve beleggingen (5%). De vastrentende beleggingen worden verdeeld over overheid en semioverheid (35%), en ‘investment grade’ bedrijfsobligaties (15%).

Transparantie
De jaarverslagen van het VSB Fonds en het vermogensfonds zijn op de website van het vsbfonds te downloaden. Het JV van het VSBfonds is opgesteld conform Richtlijn 640 voor de jaarverslaglegging. Noch in het jaarverslag van het VSBfonds noch in het jaarverslag van het Vermogensfonds staat iets over niet-financiële ambities van het vermogensbeheer, impact (missie gerelateerd) of duurzaam beleggen.

Het VSBfonds is gesprekspartner van de vereniging van fondsen. Op de website van de vereniging staat over vermogensbeheer o.a. Naast de bestedingskant kan het vermogensfonds ook aan de vermogenskant rekening houden met maatschappelijke zaken. Het gaat er immers niet alleen om dat het geld zorgvuldig wordt beheerd en goede rendementen oplevert, maar ook dat rekening wordt gehouden met sociale, ethische of milieuaspecten. Verantwoord beleggen kan de identiteit en reputatie van het vermogensfonds verduidelijken of versterken. Het beleggingsbeleid is immers aan de missie van het vermogensfonds gerelateerd. Bron: finstartersdesk In de gedragscode voor de leden (van kracht per 2011) staat o.a. Over ''verantwoording afleggen': Het uit eigen beweging intern inzichtelijk maken van financiële en inhoudelijke zaken aan het bestuur/toezicht en afhankelijk van de reikwijdte van de doelstelling extern richting maatschappij. NB Deze paragraaf wordt uitgewerkt met accent op deskundigheid maar daar staat verder niets (meer) over rekening houden met sociale, ethische of milieuaspecten (ook wel duurzaam- of missie-gerelateerd-beleggen).

Conclusie
Misschien wel de rijkste fondsen van Nederland zijn weinig transparant over hun vermogensbeleid. Het is jammer dat deze fondsen die ontstaan zijn uit een financial inclusion missie uit 1817, het bieden van spaarmogelijkheid aan gewone burgers, 200 jaar later hun bestaansgrondslag uit het oog verloren lijken te zijn. Bovendien bieden de doelstellingen van het VSBfonds zoals bevorderen van deelname aan het sociale en economische leven, toegang tot cultuur(historie) en verrijking van het innerlijk leven voldoende aanknopingspunten voor impact investeringen.

* Het Haagse zusje van het VSB Fonds, Fonds 1818 v/h VSB Fonds Den haag e.o. Verkocht vanaf 2004 haar ''bruidschat'' ofwel een aanzienlijk deel van de aandelen Fortis om een breed gespreide portefeuille in te richten. Bij deze omzetting is advies ingewonnen bij deskundigen. Zo is een Asset Liability Management (ALM) studie opgesteld. Fonds 1818 is bovendien Impact investor en actief promotor. Bron: fonds1818 beleggingsbeleid

Wereld Natuur Fonds
In IINieuws 15jan12

Het Wereld Natuur Fonds (WNF) bestaat dit jaar 50 jaar en streeft naar 'een wereld waarin de mens leeft in harmonie met de natuur'. Daarvoor voert zij een 2-sporenbeleid: -1- het beschermen van de belangrijkste leefgebieden van planten en dieren -2- bedreigingen aanpakken en samenwerken met burgers, overheden en bedrijven aan oplossingen voor een verantwoord en duurzaam gebruik van natuurlijke hulpbronnen.

Inkomsten en bestedingen
Het WNF had in 2010-2011 (gebroken boekjaar) bijna 64miljoen euro aan inkomsten, 17,3miljoen aan reserves en 8,5miljoen euro (bestemings)fondsen. De baten uit beleggingen waren bijna 3,5miljoen euro. Het asset allocatie beleggingsbeleid is helder: het WNF kiest voor obligaties en liquiditeiten en max 30% aandelen. En 'niet alleen vanwege het verwachte rendement, maar ook om duurzaamheids-redenen kijkt het WNF over de landsgrenzen heen”. Het WNF besteedt het grootste deel van haar middelen in het buitenland: van de 39,5miljoen euro voor de doelstellingen(en) 0,9miljoen euro in Nederland (rivierdelta's).
Interessant is dat 674.000 euro (2%) aan 'duurzame markten' wordt besteed: de ontwikkeling van duurzame visserij, palmolie, soja, hout en energie en strategische samenwerking met bedrijfsleven zoals Albert Hein, KLM, Rabobank etc). Ook het ontwikkelen en verstevigen van 'cleantech' in Nederland is een activiteit met de focus op onderzoek, samenwerking en 'best practices' PR met oa een cleantech prijs.

Geestig: in het strategisch meerjarenplan (p.4. staat 'Finance' onder -maar apart van- 'direct threats' zoals fishing, forestry, mining etc. Het staat echter niet verder toegelicht. Er wordt ook verwezen naar “de nieuwe natuurbeschermingsstrategie met een additionele nadruk op handel, markten en klimaatadaptatie”de website onder 'Hoe wij werken' staat “Het beleggingsbeleid van het Wereld Natuur Fonds is gericht op continue verduurzaming van haar portefeuille. Door hantering van selectiecriteria geeft het Wereld Natuur Fonds vorm aan deze verduurzaming. Activiteiten waar het WNF niet in wil beleggen worden hiermee uitgesloten. Activiteiten waar het WNF juist wel in wel beleggen worden hiermee aangemoedigd. De selectiecriteria worden uitsluitingscriteria en positieve criteria genoemd.” (...) Uitgesloten zijn oa kernenergie (inclusief Franse staatobligaties), oliewinning, mijnbouw en (andere) productieprocessen en activiteiten die het milieu schade toe brengen. Het WNF volgt de UN Global Compact principes en is lid van de VBDO

Voorbeelden van positieve criteria zijn bevordering van FSC-hout, bevordering van duurzame landbouw, reductie van waterverbruik, reductie van CO²-uitstoot of gebruik van groene energie. (…) Rapportage van de duurzaamheidsscore is gebaseerd op het oordeel van een onafhankelijke derde partij, Sustainalytics. Toch staat in de Jaarverslag 2009-2010 (p.119) dat het WNF aandelen heeft in niet-duurzame consumptiegoederen ter waarde van 1.003(000) euro en in duurzame consumptiegoederen ter waarde van 358(000) euro. Welk begrip van duurzameheid zou hier gehanteerd worden?
Natuurbeschermingsorganisaties zoals het WNF hebben uiteraard het voordeel dat investeren in bijvoorbeeld duurzame bosbouw en energie, clean tech en recycling al een behoorlijk trackrecord heeft en perfect binnen hun missie past. Toch belegt het WNF uit 'transparantie' overwegingen niet in duurzame beleggingsfondsen. In het jaarverslag staan de individuele bedrijven niet genoemd, wel de sectoren waarin belegd wordt.

Missie gerelateerd beleggen

In 2009 begon het WNF met wat ze in het jaarverslag omschrijven als 'missie gerelateerd beleggen' door een participatie van 15.000 euro in het Dutch Green Tech Fund een samenwerking met de Rabobank, de TU Delft en Wageningen Universiteit. Dit fonds investeert in kansrijke Nederlandse technostarters met innovatieve technologieën of processen die de keten van grondstof tot eindproduct verduurzamen. Het fonds richt zich op landbouw, voedselproductie, water, lucht en bio-energie en hanteert strenge duurzaamheidscriteria. Noot van de Blogger: het lijkt wat stil rond dit fonds, het jaarverslag 2010-2011 van het WNF is nog niet 'uit' en online is de recentste informatie een 'strictly private and confidential presentatie' (zonder de first investments) voor Be-Basic, een public private partnership met 120 R&D budget waarvan de helft van EZ(L&I). be-basic Dutch Greentech Fund Rabobank

Sinds maart 2011 zijn WNF en Rabobank 'partners' (tot 2015). De samenwerking richt zich specifiek op de internationale food & agribusiness waar we de voetafdruk van bedrijven en ketens willen verminderen. Het WNF en de Rabobank zetten concrete projecten op die aantonen dat duurzaam ondernemen daadwerkelijk een (economische) meerwaarde levert voor zowel natuur en lokale bewoners, als bedrijven en financiers die actief zijn in de voedsel- en landbouwketens. Zoals bijvoorbeeld in de sectoren suikerriet, cacao en viskweek. Om goede projecten te selecteren en te toetsen op haalbaarheid detacheert de Rabobank een van haar medewerkers bij het WNF. Bron WNF R abobank

Conclusie

Het Wereld Natuur Fonds is een 'model' impact investor: er wordt actief belegd in 'duurzaamheid' I.e duurzame bedrijven en een klein beetje in de bestedingen in het kader van de doelstellingen (2%). Het streven naar continue verduurzaming van de beleggingsportefeuille getuigt van het belang dat het WNF hecht aan consequent en optimaal effectief beleid. Het Dutch GreenTech Fund en de samenwerking met de Rabobank zijn veelbelovend, maar het is -jammer genoeg- nog te vroeg om al resultaat te kunnen laten zien. Bronnen beleggingsbeleid en het Jaarverslag WNF JV2009-2010 en correcties WNF.

Nabrander Feb2015:

Sindsdien werd de strategische samenwerking met de Rabobank voortgezet in een partnerschap gericht op de internationale food & agribusiness. Er lopen nu 4 pilotprojecten in de suikerriet, cacao en viskweeksectoren. De projecten moeten in 2017 afgerond zijn en aantonen dat behoud van biodiversiteit, duurzame voedselproductie en een gezonde economie samengaan. En 'financiële instellingen en bedrijven stimuleren om duurzamer te investeren'. Meer op: WNF-Rabobank

In oktober 2014 lanceerde de 4 DGTF partners en ziektekostenverzekeraar Menzis en 2e fonds gericht op voeding & gezondheid en schone bio-based technologieën: SHIFT Invest. Het fonds investeert in ambitieuze Nederlandse ondernemingen met innovatieve technologieën of oplossingen en biedt een combinatie van risico kapitaal, relevante netwerken en kennis om bewezen innovaties versneld naar de markt te brengen. Shift Invest investeert voor een minderheidsbelang tot enkele miljoenen euro’s en er worden converteerbare leningen tot € 250.000 verstrekt aan veelbelovende early stage bedrijven. Het heeft nu 3 investeringen Meer op: Shiftinvest/portfolio

Fondsbeheerder is New Balance Impact Investors. een spin-off van Rabo Private Equity. Het fondsmanagementteam wordt terzijde gestaan door ondernemers / venture partners. New Balance Impact Investors beheert ook het Dutch Green Tech Fund en Mainport Innovation Fund.

WILDE GANZEN

In IINIeuws 15mei13

Wilde Ganzen steunt wereldwijd kansarme mensen die zich inzetten voor een kansrijke toekomst voor hun gemeenschap. Het is opgericht in 1957 naar aanleiding van de vraag van een kerkganger tijdens een dienst in de Domkerk (Utrecht) in 1953 'wat de kerk eigenlijk aan de armoede in India deed?' Het bestuur van het Interkerkelijk Overleg inzake Radioaangelegenheden (IKOR) bezon zich op haar diaconale taak en richtte IKOR de ‘Commissie Wilde Ganzen’ op en in 1957 is de eerste Ganzenvlucht op de radio. Het doel geld inzamelen voor de slachtoffers van een aardbeving in Turkije, de opbrengst: 167 gulden.

Werving via Televisie

Nog steeds werft Wilde Ganzen iedere week op radio en televisie in het “Project van de Week” fondsen voor een concreet en kleinschalig ontwikkelingsproject. Noot van de Blogger:Net als EO Metterdaad dat voor lokale christelijke noodhulp, ontwikkelingswerk en zending wereldwijd werft, maar daarmee nog geen derde ophaalt van Wilde Ganzen. EO heeft religieus gezien een kleinere achterban (evangelicalen), maar genoeg leden om de herinrichting van de publieke omroep te doorstaan. Maar nu de IKON definitief verdwijnt, wat gebeurt er met de Wilde Ganzen? In het JV12 van Wilde Ganzen staat dat IKON samenwerking zoekt met EO. Ironisch genoeg leverde een test met DRTV spotjes slechts 64 nieuwe donateurs op: dat is wel zorgelijk.

Voor Particuliere Initiatieven

Wilde Ganzen werft alleen voor kleinschalige projecten in ontwikkelingslanden die door particuliere initiatieven in Nederland worden ondersteund. Het heeft dus geen eigen projecten. (honderden) Scholen, steungroepen en kleine stichtingen. Noot van de Blogger en kerken? willen samen met een lokale organisatie in een ontwikkelingsland een project opzetten om mensen te helpen hun toekomst te verbeteren. Met hulp van Wilde Ganzen werven de Particuliere Initiatieven fondsen en geven zij voorlichting over het project, waarna zij van Wilde Ganzen een premie krijgen op hun actieresultaat.

Een quick scan van de projecten van de week levert geen op winst gerichte projecten op, maar wel degelijk diensten waarvoor -naar vermogen- betaald kan worden (bijv medische zorg, schoolgeld) en die dus ook eigen inkomen generen. Er is ook een project voor een (biologische boerderij voor een tehuis voor meisjes en de ambitie heeft om naast zelfvoorzienend te zijn een cateringservice op te zetten. Meer op Filippijnen/biologische-boerderij

Inkomsten

In 2012 werd 16,6 miljoen Euro geworden. De baten uit eigen fondsenwerving samen bedragen bijna 13 miljoen euro, baten uit acties van derden ruim 2 miljoen en overheidssubsidies net geen miljoen Euro. Bron jaarrekening 2012. In het jaarverslag 2012 worden slechts de 2 miljoen Euro van de achterban uitgebreid toegelicht. Met 17.5000 donateurs zijn WG gevers gul, gemiddeld gaven zij 111 euro. In 2012 werden met Direct Mail 1700 nieuwe donateurs geworden, belangrijk want de achterban vergrijst en overlijdt. Een major donor initiatief leverde slechts 7000 euro extra inkomsten op. Vermogensfondsen zijn belangrijk voor Wilde Ganzen, zij financierden 100 projecten in 2012. Vijf grote vermogensfondsen gaven samen ruim 1 miljoen en 15 kleinere fondsen 3ton. Noot van de Blogger: Blijft een gat van ruim 10 miljoen eigen fondsenwerving die niet wordt toegelicht, wellicht gaat dat direct naar de 52 wekelijkse projecten.

Vermogen
Wilde Ganzen heeft bijna 12 miljoen Euro vermogen ofwel bijna tweederde van de baten. De continuïteitsreserve is bijna 3,3miljoen Euro, de bestemmingsreserve 6,2 miljoen Euro, overige reserves 1,5 miljoen Euro en bestemmingsfondsen 736.000 Euro. In het JV staat een toelichting op de (hoge) bestemmingsreserve: deze is bedoeld om de toegezegde premies aan Particuliere Initiatieven te waarborgen. De Particulier Initiatieven krijgen onder voorwaarden een extra bijdrage over het actieresultaat. De premies worden gefinancierd vanuit de onbestemde giften. De huidige omvang van het vermogen sluit aan op het bedrag aan (premie) verplichtingen dat Wilde Ganzen de komende periode wil aangaan.

Inkomen uit vermogen

De baten uit beleggingen stegen explosief naar 705.000 Euro (in 2011 262.000 Euro en in 2010 180.000 Euro). Noot van de Blogger: In 2011 ontving WG ook een zeer grote nalatenschap. De baten in 2012 (JV p.42) bestaan voor ruim 550.000 uit ongerealiseerd koersresultaat en bijna anderhalve ton negatief. Het rendement (JV p.42) bedroeg in 2012 7,5%, tegen 1% in 2011 (wat een heel slecht beursjaar was). 8,7miljoen Euro van het vermogen is belegd (JR p12) hetgeen 576.000 Euro baten opleverde. 4,6miljoen Euro wordt geboekt onder liquide middelen (JV p.62).

Vermogensbeheer

In 2010 werd het beleggingsstatuut herzien. Het is een defensief beleggingsprofiel waarbij een beperkt deel is belegd in aandelen om te compenseren voor inflatie. Dat blijkt in 2012 30% te zijn, de helft is in obligaties belegd – en deze worden aangehouden tot aflossing/uitloting. 20% is belegd in overige waarschijnlijk de volgende beleggingen: Om de risico’s beter te spreiden en de portefeuille aan te laten sluiten op de doelstelling van de organisatie, is een deel van het vermogen geïnvesteerd in alternatieve beleggingen zoals microfinanciering, duurzame energieproductie en duurzaam vastgoed.

De vermogensbeheerder is ABNAMNRO Mees Pierson-Triodos, deze moet een brede set duurzaamheidscriteria hanteren met daarbij de extra restrictie dat niet mag worden belegd in de tabaks-en de wapenindustrie of in bedrijven die zijn betrokken bij ontoelaatbare vormen van kinderarbeid. De directie ziet toe op de naleving van het mandaat.

Conclusie

Wilde Ganzen is wat vermogensbeheer betreft een impact investor. De externe vermogensbeheerder is gehouden aan een beleggingsstatuut met specifieke duurzaamheidscriteria (die helaas niet worden toegelicht of openbaar zijn) en uitsluiting van tabaks-en de wapenindustrie en in bedrijven die zijn betrokken bij ontoelaatbare vormen van kinderarbeid.

In de jaarrekening wordt de term 'overige' gehanteerd voor 20% van de beleggingen. In het jaarverslag staat dat een deel van het vermogen geïnvesteerd is in alternatieve beleggingen zoals microfinanciering, duurzame energieproductie en duurzaam vastgoed. Dat zou de gehele 20% overige beleggingen kunnen beslaan. Als dat zo is, dan is Wilde Ganzen op basis van dit percentage een van de grotere impact investors onder de chari's in Nederland vergelijkbaar met de Protestantse kerk in Nederland (waar KerkinActie deel van uit maakt.)

Bronnen Jaarverslag 2012 (pdf 72 pag) WildeGanzen/jaarverslag 2012

Jaarrekening (pdf 27 pag) WildeGanzen/jaarrekening 2012 en wildeganzen

De Zonnebloem

In IINieuws 1juni12

De Zonnebloem brengt mensen bij elkaar

De Zonnebloem is een welzijnsorganisatie die met 43.000 vrijwilligers betekenisvolle ontmoetingen door uitjes en vakanties organiseert voor mensen met een fysieke beperking door ziekte of handicap. Tienduizenden mensen, met én zonder handicap, kunnen zo volop mee blijven doen aan onze maatschappij en het helpt eenzaamheid voorkomen.
De oprichtingsgeschiedenis is bijzonder. De Zonnebloem is ontstaan uit een radioprogramma voor zieken en gehandicapten dat startte in 1945. In 1949 wordt de Stichting De Zonnebloem opgericht. Overal in het land ontstaan plaatselijke comités die regelmatig bezoek en diverse andere activiteiten verzorgen. Anno 2010 ontvingen 72.500 mensen bezoek, deden 150.591 mensen mee aan dagactiviteiten, gingen/konden 8.029 mensen mee op vakantie. Dankzij de 43.232 vrijwilligers, 589.572 ondersteunende leden en de 1.209 lokale Zonnebloem-afdelingen. Bron: Zonnebloem F&F

Inkomsten en vermogen

In 2010 haalde Zonebloem ruim 22miljoen euro op en had bij na 47miljoen aan reserves. De (vrije) bestemmingsreserve is bijna 25miljoen, de continuïteitsreserve 22miljoen en in het (geoormerkte)

Bestemmingsfonds zit 4,5 miljoen. Het vermogen is bedoeld als buffer voor het opvangen van risico’s en het garanderen van de continuïteit van de organisatie. De baten uit beleggingen bedroegen 1,5miljoen euro en uit liquide middelen 230.000euro.

In de jaarrekening 2010 zijn ook de koersverschillen in de begroting opgenomen en het verwacht rendement van 7%, inclusief rentebaten en dividenden. Het werkelijk rendement was 6,1 %, het gemiddelde rendement over 2005-2010 bedroeg 4,6 % (in 2008 -3,24%).

Verantwoord beleggingsbeleid

In 2010 heeft de Zonnebloem gekozen voor verantwoord beleggingsbeleid in het totale vermogensbeheer. Want de Zonnebloem heeft een maatschappelijke verantwoordelijkheid en die dient ook in het beleggingsbeleid van de vereniging zichtbaar te zijn. In het duurzame beleggingsproces, worden naast financiële data, ook niet-financiële (duurzame) data meegewogen.

Uitvoerder is Kempen Capital Management dat zich laat leiden door UN Global Compact en UN Principles for Responsible Investment (PRI). In de richtlijnen staan thema's waarop fondsen worden uitgesloten bij slechte prestaties op het gebied van: mensenrechten, arbeidsrechten (inclusief kinderarbeid), milieu, corruptie en omkoping, maar ook op porno, nucleaire energie, dierenwelzijn (inclusief bont) en tabak. Toegevoegd is de categorie wapens. Kempen kiest naar uitsluiting voor actief engagement* zo kunnen V&S bedrijven aanspreken . De screening wordt uitgevoerd door een onafhankelijke consultant GES Investment Services**). Deze heeft de algemene bepalingen UN Global Compact en UNPRI verder vertaald naar meer specifieke screeningscriteria. Volgens van Lanschot bankiers zijn deze niet gebaseerd op subjectieve opinies over duurzaamheid maar op algemene en internationaal aanvaarde minimale standaarden. Bron: vanLanschot

Conclusie

De Zonnebloem is een model duurzaam belegger, ogenschijnlijk geen impact investor met uitzondering van hoogst waarschijnlijk enkele beleggingen in best-in-class en DJSI ondernemingen. Omdat deze waarschijnlijk weinig met de welzijnsdoelstelling van de Zonnebloem te maken hebben is het begrijpelijk dat de vermogensbeheerder en de Zonebloem hier geen uitspraken over doen. Maar wel jammer.

Bron www.zonnebloem.nl, het Jaarverslag.Zonnebloem en de uitgebreid JV.zonnebloem

* Kempen Capital Management over verantwoord beleggen: Kempen Verenigingen&Stichtingen

** GES-invest heeft een wekelijks alert service voor haar cliënten over gerapporteerde ESG schendingen door bedrijven.

Charities in de Verenigde Staten

Acumen Fund
KL Felicitas Foundation (Kleissner)
Bill & Melinda Gates Foundation
Case Foundation

Cordes Foundation
FB Heron Foundation
Goldman Sachs Foundation
Google.org

MacArthur Foundation

Skoll Foundation

Acumen Fund

Het Acumen Fund organiseerde als 10e verjaardagfeestje – uiteraard- een investeerders bijeenkomst. Er was ook wat te vieren: in die 10 jaar tijd heeft Acumen 40 miljoen mensen 'bereikt' met 46miljoen US$ aan impact investeringen. Elke geinvesteerde dollar heeft 3 dollar aan herinvesteringskapitaal opgeleverd. Acumen betekent dan ook scherp zakelijk inzicht.

Acumen Fund werd opgericht door de huidig CEO Jacqueline Novogratz. Haar 'seed', stichtingskapitaal werd bijeengebracht door de Rockefeller Foundation, de Cisco Systems Foundation en drie filantropen. Daarvoor startte en leidde Novogratz de 'Philanthropy Workshop' (voor jonge filantropen) en de 'The Next Generation Leadership' programma's van de Rockefeller Foundation.

Missie & Visie

Acumen Fund is opgericht om armoede te beeindigen door de houding er tegenover te veranderen. Acumen's benadering is 2-voudig: -1- 'Patient', geduldig kapitaal investeren in de ontwikkeling en het opschalen van business modellen voor doelgroepen die minder dan 4 US$ per dag te besteden hebben. -2- Bekendheid geven aan deze investeringsmogelijkheid. Want 'traditionele' hulp kan afhankelijkheid creeren en 'investing business as usual' kan investeringskansen in producten of dienstverlening aan arme mensen voorbij laten gaan omdat ze als doelgroep/marktsegment 'onzichtbaar' zijn.

Strategie

Acumen werft fondsen om te investeren in ondernemingen die 'kritische goederen en diensten' leveren: gezondheidszorg, huisvesting, water, energie en landbouw 'benodigheden. Voor mensen met een laag inkomen (minder dan 1500US$ jaarinkomen) tegen betaalbare prijzen. Eventuele winsten worden geherinvesteerd. Acumen werkt vanuit New York City in India, Pakistan en Oost Afrika en heeft daar lokale kantoren.

Naast charitatieve fondsenwerving startte Acumen in 2008 Acumen Capital Markets als investeringsfonds voor investeerders die maximale 'impact' willen zien van hun investeringen. In november 2009 werd het (al) gesloten met 16miljoen US$ werkkapitaal. Noot van de Blogger: De ambitie is volgens de Rockefelller Philanthrophy Advisors om 25 a 30miljoen IS$ op te halen. Wellicht is het een tijdelijke sluiting door lastige marktomstandigheden of juist de explosieve groei..... Sinds 2001, heeft Acumen 46 miljoen US$ geinvesteerd in early-stage debt en equity in de eerder genomede kritische goederen en diensten. (Portfolio op de site). Individuele investeringen varieren van 300.000US$ tot 2 miljoen US$.

De d.o.b Foundation (hierboven) is partner van het Acumen Fund. Acumen is lid van de Global Impact Investing Network (GIIN.org) en mede-oprichter van de GIIN’s Investors’ Council. Samen met 28 mede ondertekenaars werkt Acumen aan de ontwikkleing en implementatie van IRIS, een global reporting standard voor de impact van impact invetsing. Zelf ontwikkelde Acumen BACO: Best Available Charitable Option. Meer informatie: www.acumenfund.org

De KL Felicitas Foundation

In IINieuws 15 juni 2014

De KL Felicitas Foundation (KLFF) is opgericht in 2000 door Lisa en Charly Kleisnner die hun vermogen verdienden in Silicon Valley als technology executive en architect. Lisa is president en Karl secretary en werken 30 uur per week, hun kinderen zijn ook betrokken (5 uur per week).

Strategie

De KL Felicitas Foundation is met haar 10 miljoen een klein familiefonds en juist die omvang inspireerde de Kleissners tot het onderzoeken van moderne filantropische middelen en strategieën om optimaal effect en impact te hebben. KLFF werkt op basis van de Monitor Institute definities en heeft zowel Impact First investments als Financial First Investments in haar portfolio. De missie is: to enable social entrepreneurs and enterprises worldwide to develop and grow sustainably, with an emphasis on rural communities and families. The Foundation also actively advocates its Impact Investing strategy. En: and our grants complement our active Impact Investing portfolio. Dat verwijst naar 'start up' en 'seed grants' voor sociale ondernemingen. Lisa Kleisnner is med oprichter en partner van Toniic een wereldwijd impact investors netwerk. Zie helemaal onderaan over Karl nieuwe clubje.

Vermogen

Het vermogen van de KLFF is 9,5miljoen US$. Men is nog niet terug op het niveau van voor de crisis van 2008 (Noot van de Blogger: terwijl de Amerikaanse beurs zich veel beter hersteld heeft dan de AEX en de focus behoorlijk Amerikaans is). Bron:Eri-nonprofits.

Het inkomen uit vermogen in 2012 was 67.000US$ rente, 91.000 US$ dividend en 460.000US$ koerswinst US$ (644.000US$. 2012 was een transitie jaar voor KLFF waarin de portfolio 85% impact investment werd. Het halveerde haar tegoed van 2,7miljoen US$ bij Fidelity en deze tegoeden werden onderbracht in 4 Sonen Capital fondsen (2 fixed income en 2 public equity maar moneywise 1 miljoen en 1,7 miljoen, en werd duw meer geld vrijgemaakt. (IRS, Pag.21) In de investees veel bekende impact investing (pioniers) namen zoals Blue Orchard (zie IINieuws-1april13); Beartooth (een private equity firma die ranch land in het Westen van de VS herstelt); MicroVest (VS microkredietfonds); Impact Assets (Zie Gelezen-bronnen-2014-2010 Jed Emerson's issue briefs. Etc. (IRS pag. 21).

Giften

Omdat Amerikaanse fondsen minimaal 5% van hun vermogen moet distribueren (weg geven) was dat bedrag in 2012 bruto bijna 500.000US$. Dat hebben ze nauwelijks gedaan, er moest nog ruim 4ton verdeeld worden in 2013. (pag. 9) Noot van de Blogger: Wellicht heeft dat te maken met de portfolio shift en het zoeken naar grant mogelijkheden bij de nieuwe investees.

Let op: De KLFF neemt geen unsolicited aanvragen in behandeling. (Homepage) Noot van de Blogger: Op pag. 26 staat St. PYMWYMIC van Frank en Margareth van Beuningen (impact first II) vermeld als ontvanger van grants & donations. Bron belastingaangifte 2012: IRS (pdf, 30 pag.)

Asset allocatie

Er zijn Program Related Investments (PRIs)* leningen of krediet met lage rente of aandelen (mn private equity) (Noot van de Blogger: in de IRS opgave staat een Triodos belegging van bijna 40000US% vermeld als Programme Related Investment (pag. 17), anderhalve ton op pag. 21 bij 'other investments' en bijna 4000 US$ bij inkomsten, pag. 27). Sinds 2010 heeft het ook Corpus Impact First Investments**. CIF's zijn PRI's uit het vermogen en niet uit de inkomsten uit het vermogen. *Acumen Capital Markets, Calvert BRAC, Calvert REED Fund, E+CO, Pico Bonito, Root Capital en Healthpoint Services Global **BioLite, RSF Social Investment Fund en Living Forest.

De portfolio bevat verder: Thematische Investeringen (giften en aandelen) in ondernemingen die aansluiten bij de missie ; Duurzame Investeringen, meestal equity investeringen in duurzame ondernemingen of fondsen, met hun focus op milieu, economie en mensen (social); Verantwoorde Responsible Investments: niet direct voortkomend uit de missie en opportunisch (!) geëevalueerd. Noot van de Blogger: De investeringsportfolio (zonder giften) is als volgt verdeeld: Impact First 11%; Thematisch 21%; Sustainable 45%; Responsible 8%; Non-impact 14%. Bron: Evolution of an Impact Portfolio: From Implementation to Results (Okt 2013 pdf, 70 pag. Figure 19, pag.52)

Opmerkelijk: een van de hedge funds is The Children’s Investment Fund LP waar FLFF met bijna een half miljoen in zit (IRS 2012). Het is berucht in Nederland vanwege haar rol in de ondergang van ABNAMRO maar de gelieerde Foundation deed ook veel voor de agendering van genegeerde tropische ziekten Wikipedia/The ChildrenInvestmentFundFoundation. Een ander hedge Fund is Legacy Venture (in Silicon Valley) waar men met ruim een miljoen US$ in zit. Dat streeft naar positive impact around the world.

Conclusie

KLFF voert haar strategie systematisch uit en werkt aan haar missie door haar vermogen sinds eind 2013 100% in te zetten. ik ga hun IRS 2013 zsm doorspitten naar interessant nieuws, want het geeft geen jaarverslagen uit.

NabranderL Karl's nieuwe clubje

Karl, Charlie, heeft net het 100% Impact Network opgericht, om andere vermogende te bewegen ook 100% impact investor te worden (dus weg van de bescheiden 1% van Jed Emerson et al). Hij heeft nu een netwerk van mensen die samen hun portfolio gaan ver-impact-en. Het zijn kleine en grote vermogenden, maar samen hebben ze 3, 5 to 4 miljard US$ vermogen. De directeur van Tonnicc noemt het groundbreaking. Nextbillion.net. HuffPost besteedde er in mei aandacht aan: Huffingtonpost/don-shaffer/momentum-builds-for-100%

Nawoord

Zoals eerder gezegd kwam ik de KL Felicitas Foundation (KLFF) al tegen in een van de eerste impact investing publicaties die ik las, maar omdat het een relatief klein fonds is en ik vooral geïnteresseerd was in impact investing met het vermogen van Nederlandse chari's heb ik haar –volledig onterecht- veronachtzaamd. Drie jaar later blijkt dat de KLFF met haar focus op public equity impact investing vrijwel dezelfde weg heeft afgelegd als ik als impact investor en dat onze portfolio's weinig verschillen (behalve in omvang :)

Zie ook IINieuws 15juni2014 voor hun public equity impact investing model en de impact meting.

Bill and Melinda Gates Foundation

In IINieuws 1 oktober 2012

De misschien wel rijkste stichting op aarde heeft volgens de website 35,6miljard US$ vermogen. Het fonds werd opgericht in 1994 door Bill & Melinda Gates oprichters en eigenaars van computerbedrijf Windows. Hun missie 'The Bill & Melinda Gates Foundation works to help all people lead healthy, productive lives'. Hun kernwaarden zijn optimisme, samenwerking, innovatie en rigor ofwel gerichte vasthoudendheid, discipline, analyse, intellectuele dialoog en ''data integrity''. Noot van de Blogger Dat kom je niet vaak tegen als kernwaarde, wel mooi bij een fonds van computer professionals en ook heel nuttig als je de moed hebt je in ontwikkelingswerk te storten.

Werkterrein

Het fonds heeft 3 programma's global development, global health en global policy & advocacy (lobby). Het werkt in alle 50 staten van de VS en the District of Columbia (Washington stad). Internationaal steunt het werk in ruim 100 landen. Sinds de oprichting gaf het fonds 23,5miljard US$ aan donaties. In 2010 2,6miljard en in 2011 3,4miljard. Opvallend vond ik de webtekst Delivering three crucial childhood vaccines in the world’s 73 poorest countries over the next decade could lead to $63 billion in cost savings. Noot van de Blogger: Dat kom je ook niet vaak tegen: kinderlevens uitgedrukt in bespaarde dollars.

Vermogensbeheer

Op de site staat de investment-philosophy en over our-work-with-for-profit-entities over hun visie op investeringen en samenwerking met het bedrijfsleven. Bij het beleggingsbeleid worden de vermogensbeheerders geïnstrueerd te letten op principles of good governance and good management. De tabakssector is uitgesloten en bedrijven waarvan het business/winstmodel egresious: extraordinary in some bad way is. De kernwaarden van het fonds zijn ook besproken in het beleggingsbeleid. Voor Sudan wordt het beleid gevolgd dat is geformuleerd door Harvard, Yale, and Stanford universities. Opmerkelijk: Bill, Melinda en Warren (Buffet) geloven dat het fonds moet focussen op de 21ste eeuw, daarom zal het vermogen binnen 50 jaar na hun overlijden worden opgemaakt. (asset-trust)

GIIN member

De Gates Foundation is lid van het Global Impact Investing Network theGIIN.org en daar staat over haar impact investing activiteiten: Het fonds heeft 1miljard US$ toegewezen aan program-related investments (PRI) in de vorm van garanties, schuld en aandelen. PRI's vallen onder een fiscaal regime in de VS voor investeringen die bijdragen aan de doelstelling. Inkomsten uit de investeringen vloeien terug in dit aparte fonds. De investeringen zijn gericht op haar Programma's (Global Health, Global Development, and the U.S. Program). Samen met mede GIIN leden the Gatsby Charitable Foundation (VK), J.P. Morgan (bank) en de Rockefeller Foundation investeerde de Gates Foundation in 2011 in het 1e GIIN Fonds the African Agricultural Capital Fund (AACF) dat 25miljoen US$ ophaalde. Meer informatie thegiin

IRS 2010

Omdat in het jaarverslag op de site (2010) geen info staat over het assetmanagement, ben ik in de IRS (Internal Revenue Services) aangifte over 2010 gedoken. Noot van de Blogger: de Gates Foundation heeft haar concrete II activiteiten kennelijk pas in 2011 opgestart en meteen groot circa 3% van het vermogen aangepakt. In de opgave aan de IRS 2010 (IX-B) waren er helemaal nog geen Programma Related Investments.

Het inkomen uit vermogen was in 2010 bijna 5%: 1,6 miljard waarvan dividends & interest on securities 664miljoen US$ en other gains on assets 868miljoen US$. Het vermogen werd belegd in: 5 miljard US$ Staatsobligaties (was 10miljard in 2009) 21,5miljard corporate stocks (was 15miljard in 2009) corporate bonds 2miljard US$ was (2,7miljard) Other investments 4,5miljard US$. In een bijlage van 24 pagina's zo'n 1250 fondsen (eerste stocks daarna bonds) waarin soms met meerdere beleggingen geïnvesteerd wordt. O.a. In Nederlandse AEX/DSJI fondsen als AKZO Nobel (8,5milj) maar ook (DJSI invited) Boskalis (2,45milj), Heineken (15milj) en Unilever, DJSI super sector leader en hygiëne kampioen en dus een natuurlijke bondgenoot slechts 1,5milj! Ook 12miljoen, mn bonds, in Royal Dutch Shell ondanks de heisa in 2007 over de milieu- en luchtvervuiling in Nigeria door de olieboringen en affakkelen en dat dit alle gezondheidsprogramma;s in Nigeria teniet deed.

Bronnen: http://www.gatesfoundation.org/ IRS 2010 Gates Foundation 2010PDF

Case Foundation

In IINieuws 15november2014

Ik kwam Steve Case tegen toen ik net met dit onderzoeksblog begon in een overzicht van de Forbes miljonairs in 2001 en schreef over zijn inzet om met internet en technologie investeringen de 'social sector' te versterken. Zie IINieuws-11-mei11. Ondanks een Google alert kwam ik hem daarna nooit meer tegen, tot recent Sonen Capital een Bloomberg artikel op haar site zette: Steve Case Backs Brain Device as Wealthy Push Do-Good Investing. Dat artikel is echter meer een algemene promotie en update van de stand van zaken in impact investing, dan een echt profiel van Case en zijn Foundation. De steun voor Brain Device is voor Brain Scope (dat snel non invasief hersentrauma kan herkennen met een scanner). Hoewel de Foundation niet als investor genoemd wordt, zit Jean case in de raad van bestuur, dus wellicht betreft het een gift, grant.

Case Foundation

Steve Case vergaarde zijn fortuin door de oprichting -en de beruchte beursgang- van internet bedrijf AOL. Volgens Forbes heeft Case (april 2014) 1,3miljard US$, is hij hiermee 1366ste op de wereldwijde miljardairs lijst en hoort hij bij de 400 rijkste Amerikanen. Hij zette in 1997 de Case Foundation op, hun -simpele- missie: investeren in mensen en ideeën die de wereld kunnen veranderen. De Foundation investeert gericht in een beperkt aantal individuen, non-profits en sociale ondernemingen. Hun doelstelling: mensen verbinden, charitatieve fondsenwerving versterken (o.a. door mobiel geven) en het katalyseren van civic action, burgeracties. Innovatie en technologie die exponentiële impact kunnen hebben worden getest tot ze bewezen en gemodelleerd zijn en opgeschaald.

De Foundation wordt gerund door zijn 2e echtgenote Jean Case. Case zelf focust nu op (internet technologie toepassingen door) Startups en promoot private investeringen in start-up business. Als Democraat was hij actief voor Obama (promotor van new businesses) en promotor van publiek-private partnerships. De Case Foundation presenteerde op de Clinton Gobal Iniatiative in 2006 tijdens de Bush Administration een gezamenlijke investering met de Amerikaanse overheid van 60miljoen US$ in PlayPumpTM, water systemen in sub-Sahara Afrika waardoor 10 miljoen mensen toegang krijgen tot water.

Professionalisering van chari's
Het grants, giftenbeleid is opvallend gericht op de professionalisering en transparantie in de Amerikaanse Goede Doelen sector. Giften gaan naar: de Charity Navigator een onafhankelijke evaluator; de Council on Foundations een online bron voor grantmakers/vermogensfondsen, Foundation Center - a overzicht met tips voor grant seekers en hun Philanthropy News Digest, een gratis nieuwsbrief met fondsenwervings kansen (programma's, deadlines?), vacatures etc. GrantProposal.com – advies en tips voor giftaanvragen; The Grantsmanship Center links naar Amerikaanse fondsen; Guidestar - database met 1.5 million non-profits; Network for Good – De leidende online donatie site die ook betaalbare diensten verschaft aan non profits voor fondsenwerving (websites/online fondsenwerving campagnes?). Nonprofit.About.com – een online bron met links, fonds profielen en fondsenwervings aanvragen assistentie. Philanthropy News Network – informatien voor de non profit sector, includief 2xperweek gratis e-mail alerts. Bron Casefoundation/grants-policy

Case tekende 'the Giving Pledge' van Bill Gates en Warren Buffet*, maar zijn vrouw zegt in het Bloomberg artikel "It's 100 percent capital loss when you're giving grants purely through philanthropy," en "Then there's the range of market-rate returns. We think there is room for investors to play in that spectrum." *De belofte om minstens de helft van hun vermogen weg te geven.

Op de website van de Foundation worden de investeringen van de Case Foundation jammer genoeg niet genoemd. Wel vond ik een site met vrij actuele investeringen van Case (en soms zijn investeringsmaatschappij Revolution LCC).

Andela Andela is a global talent accelerator that produces world-class developers and connects them with top employers. Onbekende Seed investering met 6 other investors (Sep 23, 2014)

Framebridge Framebridge is an online website that provides that provides customized framing services. ...$1.3miljoen US$, Seed investering met 2 other investors (Aug 7, 2014)

Automated Insights Automated Insights provides real-time content automation services to transform data into narratives, visualizations and applications. 5.5miljoen US$ oversubscribed B Series investering met 5 other investors (Jun 30, 2014)

Vaurum Cryptocurrency Exchange for Financial Innovation (bitcoin) 4miljoen US$ Seed investering met 2 other investors (May 7, 2014)

Sweetgreen believes that food can be both healthy and delicious, high-quality and affordable; that experiences can be both meaningful and fun, hip and wholesome; and that business practices can combine style and substance while being mutually beneficial to the company and community they serve. 22Miljoen US$, not Disclosed with 3 other investors (Steve Case = Revolution LLC, Ted Leonsis en Donn Davis (3 Dec, 2013)

SocialRadar develops social and location-based space applications for users to connect and interact with others around them. 12.8miljoen US$ A Series investering met 11 other investors (19 Juni 2013)

Lolly Wolly Doodle designs and manufactures just-in-time, personalized, monogrammed childrenswear and accessories. 1,7 miljoen US$ Seed en 21.3miljoen US$ A Serie investering met 3 other investors (13 Juni 2013)

LivingSocial is an online marketplace that allows people to buy and share deals on the best things to do in their cities. $110miljoen US$ Private Equity met 7 other investors: Amazon, Revolution LLC, Grotech Ventures, Steve Case, Lightspeed Venture Partners, J.P. Morgan Securities Inc., T. Rowe Price, U.S. Venture Partner Bron: Investeringen van Case en zijn investeringsmaatschappij Revolution LCC Crunchbase.com/steve-case Crunchbase is the definitive database of the startup ecosystem.

De investeringsportfolio van Revolution LCC/our-companies staat hier met 35 ondernemingen, veel IT/internet technlogie, health, welness en gezonde voeding, resource marketing en Millenials/duurzame consumenten.

Tip van Sonencapital.com/Steve-case-backs-brain-device

Bronnen Bloomber, Wikipedia/Steve_Case, Casefoundation.org, Crunchbase.com/steve-case (met bronnen meestal artikelen) en Revolution/our-companies

Cordes Foundation

In IINieuws 1november2014

De Cordes Foundation van Ron Cordes en zijn echtgenote wordt door Judith Rodin, president van de Rockefeller Foundation geroemd als pionier impact investor in de introductie van hun boek PowerofImpactInvesting (pdf van deze introductie). Zie verder IINieuws-15mei2014.De Cordessen starten hun fonds in 2006 met de opbrengst van de verkoop van hun onderneming Asset Mark Investment Services dat strategisch advies gaf aan onafhankelijke vermogensadviseurs. Al snel besloten ze met hun 30 jaar ervaring en kennis en ervaring dat de vermogensbeheerkant van het fonds interessanter was dan de weggeef grants kant*. Ze gaan voor 100% impact in die zin dat het niet alleen gaat om de impact van de (verplichte) 5% giften, maar om de impact van het gehele vermogen. *Cordes is (nog steeds) executive co-chairman van Asset Mark.

Op de website van de Foundation staat hun visie: We believe in social entrepreneurship - harnessing the power of the capital markets to drive game-changing ideas to scale, and in the critical importance of elevating women and girls in society via education, health care, human rights advocacy and self-employment opportunities. De focus is op de bottom billion, het miljard armste mensen op aarde. (Tegenwoordig vaak: de base of the pyramid genoemd)

Hun missie is: to build a more peaceful and secure world. Hun strategie: accelerating enterprising leadership, ideas, and initiatives that fundamentally advance women’s human rights and address poverty with scalable and sustainable solutions. Alongside strategic philanthropy and impact investments, the foundation seeks to build an ecosystem for social entrepreneurship to flourish.

(TEDX video) Hun eerste werkbezoek was aan een vrouwen co-öperatie in Oeganda dat verscheurd en ontvolkt was door de burgeroorlog. Die vrouwen wilden niet dat hun kinderen geholpen werden, maar dat zij geholpen werden om voor hun eigen kinderen te zorgen. Vervolgens investeerde de Foundation in het opschalen van bestaande projecten en niet het opstarten van eigen projecten. Kortom de foundation investeerder 20% van de assets in microkrediet in 25 landen en al snel: door de financiële crisis van 2008-2009, bleek dat hun microkrediet investeringen het beter hadden gedaan dan de rest.

Toen bleek dat er toch nog weinig navolging was in impact investing startte de Foundation met Calvert Investments en de Rockefeller Foundation Impact Assets (van Jed Emerson zie de Issue briefs bij Gelezen bronnen) Hun doel is eerst 5 jaar vermogens adviseurs te informeren over impact investing. De Foundation heeft een mooie slogan: Connect, Convene, Catalyse

Het eigen vermogensbeheer is verdeeld over private equity, de bedrijven en organisaties staan vermeld op de website en public equity: Our public portfolio, consisting of equity and fixed income, applies a multi-manager investment strategy that directs investment capital utilizing a robust, integrated diligence process that analyzes financial, environmental, social and governance factors in publicly traded companies.

Noot van de Blogger: Ik lees dit als microkrediet investeringen alleen als private equity investering en niet als public equity ''verzamel'' fondsen. Microkrediet etf's bestaan volgens mij nog niet. In public equity standaard best-in-class maar nog geen sectorale benadering. Zie IIN page II portfolio en IINieuws-1juni14 en IINieuws-15mei14

Hun ambitie is met hun eigen portfolio aan te tonen dat impact investment marktconform rendement oplevert en meetbare, maatschappelijk bijdragende impact. Met hun resultaat willen ze andere investeerders overtuigen om ook impact investor te worden en zo impact investing op te schalen.

Bronnen: Cordesfoundation.org, Cordesfoundation.org/investments en op de CordesFoundation website staat ene link naar Webburstmedia/cordes met een origineel Artikel van Investment News. Ron Cordes vertelt op 2011 TEDX Talk de geschiedenis van hun Fonds (18m) Link YouTube

FB HERON FOUNDATION
In IINieuws 15 okt 2012

De F.B. Heron Foundation, geeft aan en investeert in organisaties 'helping people and communities to help themselves'. Opgericht in 1992, Total Assets eind 2009: 240.9 miljoen.US$ Mission-Related Investments (including verplichtingen) eind 2009: 110,2 miljoen US$. Bron fbheron en Impact Assets issue brief 1 door Jed Emerson et al. An Introduction to a Unified Investment Strategy for Impact Impact Assets. pdf 13 pag. (2011) Link impactassets

De FB Heron Foundation wordt gepresenteerd als het voorbeeld door vermogensfondsen wat je kan doen om je missie te realiseren via het vermogen. Het is de II kampioen van de Amerikaanse vermogensfondsen met bijna de helft (110miljoen US$) van het vermogen (241 miljoen US$) als II belegd en in lijn met de missie. Haar 4 programma's zijn gericht op financial inclusion, ondersteunen van de ontwikkeling van ondernemingen, bevorderen van eigen huis bezit en toegang tot de arbeidsmarkt door kwalitatief goede kinderopvang. De II portfolio is als volgt verdeeld:
– 89 miljoen US$ (80%) impact investeringen met marktconform rendement in o.a. Affordable housing, vastgoed en ontwikkelingsfondsen;
– 6 miljoen US$ (5%) deposito's bij community development banks en credit unions met marktconform rendement;'en
– 21 miljoen US$ (15%) program related investments* mn leningen aan nonprofit intermediairs en ontwikkelingsorganisaties.
Volgens de auteurs ontwikkelt de FB Heron Foundation zich als een soort 'private community investment trust’ die haar (financiële) middelen optimaal inzet voor het realiseren van haar missie en heeft sinds 2002 die allocatie met een factor 2,5 vermenigvuldigd. * een fiscale mogelijkheid in de VS die evt verliezen aftrekbaar maakt.

2012: Volgens JP Morgan heeft de FB Heron Foundation recent besloten haar gehele vermogen volgens de missie te beleggen en is door de crisis de focus op werkgelegenheid (A portfolio approach to II, 1oct12 p. 10). Bevestigd.

2015: Bij een analyse van haar portfolio concludeerde het dat veel CSR activiteiten van bedrijven & bedrijfsfondsen een false positive geven over de impact van de totale bedrijfsvoering. Huffingtonpost.com/clara-miller/know-what-you-own-one-myth-of-social-impact-investing. Meer over het traject naar 100% impact investing in IINieuws 15juni15

Interessant de Heron Foundation ondersteuntm de SASB de Sustainable Accounting Standards Board: Insidephilanthropy/everything-on-the-table-how-the-heron-foundation-does-impact nov 2015.

Update profiel sept 2015

FB Heron Foundation, our mission is to help people and communities help themselves out of poverty. BFHeron is een bekende grote (289miljoen US$) impact investor die naar 100% impact investing gaat en die transitie beschrijft op: Heron/market (profiel IINieuws/Charity-casess VS) Financial Audit 2013 (met impact sectoren verdeling) pdf, IRS 2014 pdf pag 14 42miljoen US$ Amerikaans staats- en staatobligaties. Het verkocht nogal wat Blackrock* stock 31dec14 en heeft (pag 19) o.a. Blackrock EM (bijna 80miljoen US$) en EAFE (bijna 20 miljoen US$), State Street 10miljoen US$ Community Index Commenled Fund ruim 20 miljoen US$ en 23Miljoen corporate bonds via Blackrock. *Blackrock heeft sinds 2014 een afdeling Impact Investing, maar dit lijken nog standaard fondsen, PRI's: 17miljoen US$ en 10miljoen US$ MRI's (Mission related Investments, niet fiscaal gefaciliteerd). Heron kiest voor direct investments met als doel job creation.

Bron: Mission Markets gids The Essentaisl of Impact Investing for Small staffed Foundatiosn. sept 2015.

(KL) Felicitas Foundation, Charly & Lisa Kleissner

In IINieuws 15april2013

(In Gelezen practical advice for impact investors)

De KL Felicitas Foundation is opgericht in 2000 en wordt gezien als impact investing pionier. Charly en Lisa besloten al in 2004 dat in dat jaar hun vermogen 100% als impact investment belegd moest zijn (hun Felicitas Foundation heeft 10 miljoen US$ vermogen (pdf) IRS 2011) Om dat te bereiken hebben ze zelf de sector (moeten) helpen ontwikkelen. De Foundation werkt primair voor ondersteuning van social entrepreneurs en social enterprises en een ecosystem (infrastructuur) voor impact investing.

Ze zijn actief betrokken bij IRIS de Impact Reporting Investment Standards.

De Foundation maakt voor impact first gebruik van: Program Related Investments (fiscale voordelen in de VS, zie hiervoor IINieuws 1april13) en sinds 2010 Corpus Impact First Investments (CIFs). Ofwel PRI's gefinancierd uit het vermogen en niet de verplichte 5% bestedingen. De Financial First Investments zijn Mission Related Investments (MRIs), missie gerelateerde investeringen, zonder fiscaal regime zoals PRI's, Sustainability Investments (SUIs), duurzame (best-in-class) beleggingen en Social Component Investments (SCIs) equity investeringen in fondsen waarvan de inkomsten winst worden geïnvesteerd in social programma's. Voorbeelden in de publicatie zijn Root Capital: een non-profit social investment fonds voor grassroots businesses op het platteland van ontwikkelingslanden (www.rootcapital.org). Beartooth Capital, een private equity firma die ranch land in het Westen van de VS herstelt. (www.beartoothcap.com) en Zouk, PE fonds in London voor de Europese Clean Tech markt (www.zouk.com).

Goldman Sachs Foundation
In IINieuws 15 juni 2012

Businessweek over de Goldmans Sachs Foundation

Het bedrijfsfonds van de 5e grootste bank van de VS Goldman Sachs, is een van de grootste ter wereld met 578miljoen US$ vermogen (IRS2010) Noot van de Blogger: maar besteedt niet meer dan de verplichte 5% (2009). Ondanks de kritiek op de rol van Goldman Sachs in de financiële crisis (o.a. Boekhouding voor de begroting van Griekenland) is directeur Dina Powell van het fonds overtuigd van de maatschappelijke toegevoegde waarde van de bank. “I think we attract people who want to work for an institution that is having a meaningful impact on the world,” she said brightly. “Did you know that Goldman Sachs has fielded more individuals who have served on nonprofit boards in the last 15 years than any other public or private institution? It’s remarkable!”

Impact investing

De Goldman Sachs Foundation (GSF) was niet zo scheutig en niet erg innovatief tot 2007, toen gooide men het roer om en besloot 'to align the charity with the business' van de bank en de focus kwam op economische groei. Het 1e -nog steeds lopende- project nieuwe stijl was 10,000 Women, a global economic development initiative to support female entrepreneurs in the developing world. Het was een succes: Goldman kreeg er in 2011 een Excellence Award in Corporate Philanthropy voor van de Committee Encouraging Corporate Philanthropy. In 2010 doneerde GSF 15,5miljoen US$ (IRS 990).

Ook in de VS en het VK werd een project gestart: 10,000 Small Businesses: om ze te helpen groeien en (zo) werkgelegenheid te creëren*. Er werd 500miljoen US begroot waarvan 300miljoen voor leningen en subsidies. De strategie: training (boekhouden, onderhandelen en aannemen van personeel), mentorschap en toegang tot kapitaal voor kleine bedrijven in stedelijke gebieden. De locaties: New York, New Orleans, Houston, Los Angeles, Chicago, Long Beach, N.Y., recent werd Cleveland toegevoegd. Over de resultaten wordt nog niets bekend gemaakt, maar GSF is vol vertrouwen. In 2010 doneerde GSF 8miljoen US$ aan het project (IRS 990).

“Powell is convinced that Goldman Sachs does things better than everyone else, especially when it comes to giving money away. “I think it used to be acceptable to give money, attend galas, those kinds of activities,” she says. “Now I think a higher bar has been set.”

* een studie van het National Bureau of Economic Research uit 2010 ontdekte dat werkgelegenheid mn groeit bij start-ups en niet bij de gevestigde small businesses waarop GSF zich richt. Maar: “Goldman Sachs is interested in being able to demonstrate empirically that there is an answer here.”

Bronnen: Interviewer Sheelah Kolhatkar voor Businessweek, GoldmanSachsFoundation en hun IRS 990 form van 2010 PDF met hun complete portfolio, waaronder Nederlandse DJSI fondsen als Unilever, KPN en Reed Elseviers.

Google.com en Google.org
In IINieuws 15maart2012

Michael Porter en Bill Clinton noemen Google een bedrijf dat de corporate cultuur heeft veranderd van 'social responsibility (do no harm) naar shared value' (do good). IINieuws15feb12 Clinton en IINieuws 15maart2011 Porter. De missie van Google is 'Organize the world’s information and make it universally accessible and useful'. Duurzaamheid is een van de kernwaarden en Do the right thing; don’t be evil (list-of-google-core-values)

Peilers

Google heeft 3 peilers: -1- Venture: omdat het gelooft in de kracht van grote ondernemingen om de wereld te veranderen. Het wil 200miljoen US$ per jaar investeren in internet, software en IT, en vooral in mensen (portfolio): wel duurzaam niet direct impact investment. -2- Green Initiatives mn groene, schone energie, omdat duurzaamheid een kernwaarde is van de oprichters* en omdat 'being green makes business sense'. Google Green investeerde meer dan 915miljoen US$ in schone mn zonne- en wind energie ofwel impact investments. (collaborations) -3- Google.org (Noot van de Blogger: org als afkorting voor organisatie itt het bedrijf) gebruikt Google's informatie en technologie 'kracht' om producten te bouwen en voor beleidslobby voor 'wereldwijde uitdagingen'. De Google.org thema's zijn: ondersteuning van STEM-onderwijs (onderwijs in exacte en technische vakken: Science, Technology, Engineering en Math), onderwijs voor meisjes, zelfontplooiing dankzij technologie en de strijd tegen mensenhandel en moderne slavernij.

*De oprichters van Google Brin en Page zijn investeerders in Tesla de Amerikaanse elektrische personen auto. Page en Brin investeren in schone energie zoals (off shore) wind energie.

Vermogensbeheer

Google.org is opgericht na de beursgang van Google door het reserveren van 10% van de 3 miljoen aandelen voor de van belasting vrijgestelde Google Foundation. Het is het rijkste bedrijfsfonds in de VS. Haar vermogen (Internal Revenue Service form 990) in 2009 bedroeg ruim 82miljard US$, waarvan ruim 90% in cash & savings en 12miljard USD in 'other investments' (ofwel geen staatsobligaties, aandelen, land&vastgoed of hypotheken). In haar gewijzigde statuten uit 2007 staat over investeringen dat het bestuur wèl mag speculeren met assets held for use or used directly in carrying out this corporation’s charitable activities. Maar wat ze doen en of ze echt speculeren met die 12miljard US$? Cijfers over de investeringen van Google.org heb ik niet gevonden.

Transparantie

Google is namelijk niet erg transparant. Informatie wordt wat moeizaam bij elkaar gesprokkeld. Er staan ruim 1400 you tube video's online met seminars en presentaties (voor non profits) maar door de bomen is het bos niet meer te zien. Ik vond -met Google search- geen recenter jaarverslag dan 2007 en op hun eigen site staat ook 2008 als laatste IRS report.

Google.org heeft een blog(spot) en een site met Giving back in 2011. In het jaaroverzicht staan vooral giften aan projecten, geen beleid of vermogensbeheer. In 2011 gaf Google meer dan 115miljoen US$ aan non profits en academia over de hele wereld. Het schonk ook eigen producten en diensten (zoals Google (AdWords) Grants en Google Apps for Education) aan non profits met een waarde van meer dan 1miljard US$.

In het GoogleServe bedrijfsprogramma werkten medewerkers ruim 40.000uur als vrijwilliger. Zo werkten in 2009 bijna 100 Google medewerkers voor Google.org aan Google Crisis Response (kaarten & mensen terugvinden) en RE<C (Renewable Energy Cheaper than Coal). Google creëerde een global flu monitoring system gebaseerd op (Google) search data en maakte finest-scale forest map of Mexico to date en het Amazonegebied, een kaart van OppervlakteWater in Afrika en een hitte (opwarmings)map van Latijns Amerika voor wetenschappers. Uniek is dat Google niet alleen de dat beschikbaar stelt maar ook supersnelle verwerking aanbiedt.

Google & Impact Investing

Google.org en Google vrijwilligers stonden aan de wieg van IRIS (Impact Reporting and Investment Standards) het 'meet' systeem van de GIIN (het Global Impact Investing Network). Google vrijwilligers ontwikkelden in 2006 voor Acumen Fund IINieuws 1dec11 PDMS (Portfolio Data Management System) en Google.org gebruikt dit zelf ook. Het heet nu PULSE Impact Investing Management Software en is een gratis software platform voor non-profits om hun impact (i.t.t. output en outcome) te tonen. Pulse volgt financiële, operationele, sociale en milieu-prestaties en heeft aanvullende kwalitatieve rapportage opties als aanvulling op kwantitatieve prestatie gegevens. Acumen Fund wilde in 2008 ook een standaard voor social (impact) investeerders om hun investeringen wereldwijd te benchmarken, Google.org gaf hiervoor 5 miljoen US$ (Noot van de Blogger: cash of in natura staat er niet bij), dat werd IRIS. PDMS + IRIS werd vervolgens Pulse.

Conclusie

(Er is) veel lof voor Google en Google.org en de hybride werkwijze waarin ze haar unieke positie en deskundigheid in dienst stelt van 'wereldwijde uitdagingen'. De projecten -en thema's- zijn zeer aansprekend. Het is jammer dat Google.org weinig transparant is doordat dat de werkwijze en werkzaamheden niet overzichtelijk gepresenteerd worden.

Noot van de Blogger: Deze studie en dit blog zijn niet mogelijk zonder de Google zoekmachine, Google blogspot (site-host) en vooral niet zonder Google Alert. En ik gebruik Mozilla de open source webbrowser mede mogelijk gemaakt door …. Google. Thank you Google.

JOHN D. AND CATHERINE T. MACARTHUR FOUNDATION

De John D. and Catherine T. MacArthur Foundation is met 5 miljard US$ vermogen een van de grootste particuliere filantropische fondsen in de Verenigde Staten. Zij geven 'grants' en starten al in 1986 als een van de eerste met Programma (geRelateerd) Investeren zoals goedkope leningen en 'aandelen' (equity investment) in Community Development en Huisvestingsprojecten. Hiermee investeerde de MacArthur Foundatoin uit haar bestedingen budget al in haar doelstelingen. NB In de VS moeten vermogensfondsen elk jaar 5% van hun vermogen aan hun doel besteden. Met 377miljoen US$ investeringen 'verdiende' de MacArthur Foundation 140miljoen US$ door betaalde rente en terugbetalingen voor haar andere projecten (grants).

Bron Blog van Public-Philanthropic Partnership Initiative (PPPI) richt zich op het kwalitatief en kwantitatief verbeteren van de samenwerking van fondsen en de federale overheid (USA). Link what-social-impact-bonds-really-mean-for-philanthropy

Noot van de blogger: Recent verscheen een artikel over de ontwikkeling in de VS van Program Related Investing, Mission Related Investing en Impact Investing op Financial Advisor magazine Link fa-mag

Nagekomen bericht: In Bugg Levine & Emerons 'Impact Investing' (2011) staat dat in 1969 door een uitspraak in een rechtszaak aangespannen door de Ford Foundation de PRI wetgeving is gecreerd.

Terugblik op ervaringen naar 100% impact investor en een pleidooi voor chari's als market maker in de Stanford Social Innovation review artikelen serie 2017 over impact investing: Market Making for Mission Foundations have an important role to play in impact investing—in building platforms and products that efficiently mobilize capital, mitigate risk, and improve liquidity. Julia Stasch president of the John D. and Catherine T. MacArthur Foundation (@macfound), which has a 30-year track record in impact investing and has dedicated $500 million of its investment assets solely to this purpose.

OMYDIAR NETWORK FUND
IINieuws 15okt2012

De II visie staat onder II Thinking

Het Omydiar Network

Het Omydiar Network (Fund) is opgericht in 2004 door Pierre Omydiar, die in 1995 eBay, de Amerikaanse variant van marktplaats, oprichtte en later haar concurrent Marktplaats overnam. eBay was een programmeer experiment dat het grootste onlineplatform voor (particuliere) kopers en verkopers werd. Voor Omydiar was het ook een bewijs dat individuen en marktwerking baat hebben bij gelijke toegang tot informatie en markten.

Omydiar werd 1998 miljardair toen eBay naar de beurs ging en besloot veel van zijn geld nog tijdens zijn leven weg te geven. Dat lukt goed, maar omdat de beurskoers van Ebay alsmaar stijgt blijft hij een in de Forbes miljardairs ranglijst staan op 141 met 8,2 miljard US$. De oorspronkelijke Omydiar Foundation die non profit organisaties steunde werd omgevormd tot het Omydiar Network om marktwerking beter te benutten en om meer sociale impact te bereiken door het grootschalige aanpak. Haar kernwaarden zijn Respect voor mensen, optimale Impact, Samenwerking, Dienstbaarheid aan de ondernemers die ze steunen en hun klanten en Bescheidenheid door het (h)erkennen van waarden en talenten van anderen.

Investment firm

Het Omydiar Network Fund (ON) omschrijft zichzelf als een investeringsfirma die sinds haar oprichting volgens eigen opgave 554 miljoen US$ heeft geïnvesteerd in typically early-stage social impact organizations. 40% in for-profit en 60% in not-for-profit investeringen, omdat het zowel grants geeft als Impact Investor is. Op de site geen jaarverslagen, wel de jaarrekeningen en de portfolio onderverdeeld in de thema's Consumer Internet & Mobile, Entrepreneurship, Financial Inclusion, Government Transparency, and Property Rights.

Vermogen

Het vermogen van het ON bedroeg in 2011 273miljoen euro en de totale inkomsten (mn bijdragen en giften) 52 miljoen euro. De dividend inkomsten bedragen slechts 2miljoen en gerealiseerde koerswinst 4,2 miljoen US$.

Het totaal aan investeringen bedraagt 223 miljoen US$. Bijna 10% of 20 miljoen US$ is belegd in de in de VS fiscaal gefaciliteerde Programme Related Investments (PRI 17 miljoen US$) en Mission Related Investment (MRI 2,4 miljoen). Hieruit ontvangt het ruim 500.000 US$ dividend. Helaas verder zonder toelichting of specificaties.

Bij de bedrijfsaandelen (51 miljoen US$) en bedrijfsobligaties (55 miljoen US$) staan wel details respectievelijk Northern Trust & Morgan Stanley Accts en 31 miljoen US$ in Northern Trust & Morgan Stanley en bijna 25 miljoen US$ en Northern Trust convertible Securities. Bij de 124 miljoen US$ Other Investments zijn de grootste posities: Alternative Investments* 28,5 miljoen US$, Offit Hall Absolute Return Fund 13 miljoen US$ en Silverpoint Capital Offshore Fund 12,5 US$. * Online onvindbaar door de vage naam en ook niet terug te vinden in de portfolio. Bronnen: www.omydiar.com en Forbes

De Rockefeller Foundation
In IINieuws 15feb13

Opgericht in (mei) 1913 door John D Rockefeller Sr met als doel “To promote the well-being of mankind throughout the world.” Al meteen focust de Rockefeller Foundation (RF) op internationale gezondheidszorg en al in 1914 stelt het bestuur vast dat het ontwikkelen van leiderschap (door het stimuleren van universitair onderwijs en netwerken) een kerndoel is van de RF. Dat is het nu nog steeds naast toegankelijkheid & inclusie, effectiviteit, innovatie en integriteit. Haar werkterreinen en doelen zijn: Revalue Ecosystems, Advance Health, Secure Livelihoods and Transform Cities.

In 1928 wordt het werkterrein bepaald op international health, medical sciences, natural sciences, social sciences and humanities. Door de Grote Depressie wordt in 1931 onderzoek voor sociale wetenschappen en economie benadrukt. De komende tientallen jaren winnen RF grantees internationale prijzen, zoals de Nobelprijs, voor doorbraken in medicijnen, landbouw (de Groene Revolutie), maar ook literatuur etc. De RF heeft oog voor talent: toen een nog onbekende Albert Einstein om 500 US$ vroeg, kreeg hij 1000 US$ onder het motto. ''He may be onto something". In de vroege jaren zestig geeft de RF grants aan 'zwarte' colleges en in de jaren zeventig voor het ontwikkelen van Vrouwenstudies.

Programme Related Investments

(Pas) In de jaren negentig* begint de RF met Programme Related Investments (PRI's), investeren met financieel rendement in haar doelen met fiscale voordelen (ook relevant bij verlies). De afgelopen 20 jaar heeft de RF circa 59 miljoen US$ geïnvesteerd in PRI's variërend van microkrediet, landbouw ontwikkeling, The Disability Opportunity Fund (gehandicapten) tot de Peterborough Social Impact Bond. (zie artikel SIBs) Voor een huidig overzicht: rockefellerfoundation/program-related-investments * Het is al mogelijk sinds 1969. NB In de publicatie Accelerating Impact (zie hieronder) stond ergens dat de RF actief was bij de lobby voor PRI's.

Impact Investing

De RF is mede uitvinder van de term impact investing op een congres van haar Bellagio Center, to promote innovation and identify impact-oriented solutions to critical global problems in 2007. In 2009 start de Foundation het Impact Investing initiative (III). Het III steunt nog dat jaar de oprichting van het Global Impacting Investing Network (GIIN), om de effectiviteit van impact investing te vergroten. Meer over de eerste drie jaar van het III in Accelerating Impact op de pagina Gelezen-bronnen (aug 2012) of IINieuws1okt12. Appendix C bevat de evaluatie van 3 jaar III.

De motivatie: filantropie en overheden kunnen niet voldoende effect hebben om de levens van de armen van de wereld aanzienlijk te verbeteren. Impact Investing kan een aanzienlijke hoeveelheid kapitaal ontsluiten die de filantropie (en overheidsinspanningen) aanvult en dringende sociale noden aanpakt. De ambitie is de ontwikkeling van II te versnellen.

De vier peilers van de RF II strategie:

-1- Collectieve actie organiseren door samenwerkingsplatforms te versnellen;

-2- De ontwikkeling van bemiddelingsvehicles op schaal bevorderen;

-3- De II industrie en infrastructuur opbouwen;

-4- Onderzoek en pleitbezorging bevorderen.

Het III is een van de 8 programma's maar de hele RF portfolio is interlinked alles versterkt en ondersteunt elkaar, de andere programma's gaan over klimaatverandering, voedselveiligheid, een economisch veiligheidsnet, betaalbaar duurzaam transport, het verbinden van wereldwijde netwerken voor de preventie en behandeling van ziekten, transformeren van (de financien van de) gezondheidszorg en kennis en capaciteit versterken die de complexe uitdagingen van de 20ste eeuw aankunnen. Allemaal terreinen waarin II kan investeren.

Overzicht III

Helaas staan in het jaarverslag niet de (totale) uitgaven voor het gehele III. Bovendien komen aan de bestedingen kant bij andere programma's, bij de grantees, allerlei namen van bekende impact investors (fondsen) langs die werken aan de seed, start up, groei fase en zelfs IGNIA (IPO). Onder de noemer Impact staan 15 grantees met in totaal 7,6 miljoen US$. Grootste ontvanger is de eigen Rockefeller Philantropy Advisors met 2 miljoen US$ gevolgd door GIIRS met 1 miljoen US$. In Nederland 200.000US$ voor de Global Alliance for Banking on Values (inwonend bij en gerund vanuit de Triodos Bank) en 200.000 US$ voor de ETC Foundation, voor duurzame landbouw, in Leusden. Dit overzicht is niet volledig, meer boekhoudkundig. Onder filantropie staat bijvoorbeeld 350.000 US$ voor de Clinton Global Initiative Conference, bij uitstek een II gebeuren, en 350.000US$ voor Tides die we tegenkwamen in IINieuws15jan13 (Gelezen i.s.m. ImpactAssets).

Vermogen en beheer

De Foundation begon met 2 schenkingen van 35 en 65 miljoen US$ en kreeg tot 1927 nog eens 82 miljoen van Rockefeller Sr. Het heeft nu een vermogen van 3,5 miljard US$ (in 2007 nog 4,7 miljard US$!) Inkomsten uit vermogen bedragen bijna 200 miljoen US$. Volgens het jaarverslag is 99,9% geïnvesteerd, waarvan ruim 1 miljoen US$ in PRI's (IGNIA dat in SME's in LA investeert en microkrediet in India in Aaviskhaar).

Over het beleid voor het vermogensbeheer vond ik online niets, een blik op de aandelen portefeuille toont een gemêleerd internationaal gezelschap die niet direct erg duurzaam ogen. Maar Al Gore's Generation Investment is een van de meest betaalde externe vermogensbeheerders. (IRS 2010 Part VIII) In de aandelen portefeuille nogal wat farmaceuten (Qiagen NV), onze eigen duurzame darling Unilever, maar geen Kon. Ahold of DSM (en zelfs geen Shell).

Conclusie

De RF is een impact investor, een kleintje op basis van haar miljoen US$ Programme Related Investments (0,3%), maar vooral beleidsmatig aan de bestedingen kant: als een impact investing promotor en versneller door haar Impact Investing Initiative (III) dat een tweede termijn is in gegaan. De 6,1 miljoen US$ opgegeven uitgaven voor Impact (en Innovation) dekken absoluut de lading niet. In de andere programma's en categorieën staan ook veel impact investing ontwikkelaars, versnellers en verbeteraars.

Uitsmijter Judith Rodin, president van de RF citeert in haar voorwoord van het JV 2011: John D. Rockefeller said, “If you want to succeed you should strike out on new paths, rather than travel the worn paths of accepted success.”

Bronnen: RockefellerFoundation/harnessing-power-impact-investing pdf JV2011 Belastingopgave 2010 pdf IRS 2010 Nb

UPDATE: TheImpact van Abigail Noble (WEF ImpInv Initiative) publiceerde in September een impact analyse van de portfolio van de Rockefeller Brothers Fund dat o.a. de Rockefeller Foundation financiert. TheImpact Rockefeller Brothers Fund (pdf, 20 pag.)

SKOLL FOUNDATION

IINieuws 1mei2011

Forbes besteedde in haar Bilionaire issue 2011 (blog 11mei2001) geen aandacht aan Jeff Skoll (nr 347). Onterecht vanuit impact (investing) perspectief, maar op de 'Forbes Billionaires 2010' site staat wel een kort profiel. Skoll verdiende zijn miljarden met internet markplaats eBay en is oprichter van de Skoll Foundation (463 miljoen US$ vermogen) en de Capricorn Investment Group. De Skoll Foundation visie is leven in een duurzame wereld met vrede en voorspoed. Haar missie is grootschalige verandering te bereiken door te investeren in, netwerken met en 'celebrating' sociale ondernemers en innovators die de werelds grootste en urgentste problemen willen oplossen. Skoll is lid van de GIIN, het Global Impact Investing Network.

Om te investeren volgens zijn perspectief op 'ethics, personal attention and privacy' richtte Skoll in 2001 de Capricorn Group op. De Group investeert 'vrij traditioneel' voor de Skoll en zijn Foundation (4 miljard US$), een aantal clienten (o.a. Al Gore) en een vermogensfonds. Capricorn mikt naast rendement op schaalvergroting en 'significante' effecten en doet dan soms 'things others migth call crazy'. (zie link Capricorn).
Jaarlijks organiseert Skoll haar World Forum voor 'Global Change', een conferentie voor de 800 belangrijkste sociale ondernemers. Het thema dit jaar was Samenwerking, Leiderschap en het Inspireren van de volgende generatie(s). NB Als enige Nederlandse spreker: prinses Mabel van Oranje namens The Elders, een onafhankelijke groep 'global leaders' bijeengebracht door Nelson Mandela. Zij willen hun invloed en ervaring inzetten voor vrede, vermindering van lijden en saamhorigheid onder mensen.

Skoll II skollfoundation.org/investment-strategy

Skoll social entrepreneurs skoll-entrepreneurs

Capricorn thegiin.org/spotlight on Capricorn

Amerikaanse Impact Investors Investeringscases en profielen in Mission Markets gids the Essentials of Impact Investing for Small staffed Foundations (sept 2015, 162 pag pdf) Review in IINieuws-15februari2016 Link: Missioninvestors.org Gids: The essentials of impact Investing for Small Staffed Foundations

EEE of Triple E Foundation, geen website @EEEfoundation van Floyd Keene, was a senior executive at Ameritech, a Fortune 500 company. Assets 700.000+ US$. Investeert 250,000US$ in various Investment-Grade Collateralized Mortgage Obligations (CMOs) Equity-Like Debt. Doel: Community & Economic Development & Housing. In de IRS 2014 aangifte (pdf) staat op pag. 15 de public equity portfolio met tickernummers.

NewBelgiumFamilyfoundation, to honor the regenerative potential of business through meaningful investing, philanthropy and advocacy. Assets 7+miljoen US$ IRS 2013 (pdf) Equity op pag. 26, het zijn enthousiaste Sonen funds investeerders (zie IINieuws-1feb16), verder Eco Trust, Nature Conservancy, Pax Pure en RSF Social Finance. Biografie van Kim Jordan oprichter en CEO van New Belgium Beer Company (green door windenergie & employee owned): NewBelgium (pdf) Kim Jordans advies: Have a learners mentality, Go slowly, Get exited. Nb Grant voor Ceres, de tri- partite klimaatcoalitie.

Erich & Hannah SachsFamilyFoundation, helping people to help themselves17miljoen US$ assets Impact investing ambitie 99% door PRI's: Programme Related Investments. (pag. 38, profiel op pag 42) IRS 2014 pdf Assets pag. 21 en 23 diverse leningen, CDFIs community development financial institutions, CDFL, revolving funds etc

Max&MarieFisherFoundation, to enrich humanity by strengthening and empowering children and families in need. Specifiek:the jewish community en in Detroit. II strategie: Partnering with larger foundations (pag. 47 SRI, ESG, PRIs maar 200.000US$ en MRIs (?) Assets 275miljoen US$ IRS 2013 pdf pag 19-23 ev Vastgoed focus Nieuwe namen: Blackstone, TFG (Brits), Mellon etc. Interests in Cayman Islands, Netherlands, Ireland Bermuda. ?

NorthWestFundfortheEnviroment, Investing in Washington State's Environment since 1971. Focus on Aquatic Ecosystem, Growth Management (community-driven land use practices and policies which promote smart growth and prevent damage to environmentally sensitive areas) en Community Response. Assets 6,5miljoen US$. IRS 2014 pdf Pag 21-22 Alles bij RBC (Royal Bank of Canada) corporate stocks, bonds Hun profiel gaat over d ekeuze voor een vermoegnsbeheerder.

CordesFoundation, we empower women and girls to built stronger communities. Een bekende II pionier Ron Cordes (pag. 58) 100% impact investor, focus op Microfinance SMEs BofP. Our public portfolio, consisting of equity and fixed income, applies a multi-manager investment strategy that directs investment capital utilizing a robust, integrated diligence process that analyzes financial, environmental, social and governance factors in publicly traded companies. Ultimately, we are working to progressively develop an impact investment portfolio that delivers market returns

and creates measurable, beneficial social impact. Assets 11miljoenUS$ Portfolio Cordesfoundation/investments, IRS 2013 pdf Pag 19 3miljoen alternative assets en debt. Verder kan ik niks vinden behalve 7,5miljoej US$ publicly traded securities. Grant voor II intermediar Impact Assets.

Edward W Hazenfoundation, supporting organizing and leadership of young people and communities of color in dismantling structural inequity based on race and class. Een 90 jaar oud fonds in New York. Het gaat voor 5%, 1 miljoen US$ impact investments (pag 65, ze noemen hun CDFI lening). Website Hazenfoundation/socially-responsible-and-mission-investing Assets 24miljoen US$, dus die 5% halen ze nog niet. IRS2014 pdf pag 21-99, dus echt ontzettend veel. O.a. Pax (exclusie pionier) Walden (screening & shareholder activism) FNMA Fannie Mae (housing) stock Ginnie Mae etc en verder grote financials enne Ahold :)

Mary Reynolds Babcock Foundation, assists people in the Southeastern US to build just and caring communities that nurture people, spur enterprise, bridge differences and foster fairness.

Kiest voor CDFI's (South Carolina & Latino's) voor haar PRI's programma. Assets 185miljoen US$ IRS 2015 pdf half miljoen US$ PRI's (pag 7) en 5 miljoen US$ (pag 18). Investments vanaf pag 22. o.a. Fannie Mae FM (vastgoed)

BlueMoonFund, We're just a bunch of people trying to save the world. Assets 130miljoen US$ We're a small foundation (?) IRS 2013 pdf 5 PRIs pag 12 verder staatsobligaties en grote Amerikaanse bedrijven en multinationals, wat Pax World, Ecosystems Investment, Eko Green (pag 27). Case Mountain hazelnuts Group 2,1miljoen US$. Pag 93 gids.

BooneFamilyFoundation (2007) is a resource for social change and innovation. Advance equity for women and girls, building potential among low-income populations. Improve quality of life for children through education, Promote environmental stewardship Improve air and water quality and enhance public green spaces. Vermogensbeheerder Nelson Capital, focused on socially responsible investment strategies. (onderdeel van Wells Fargo) die heeft een customized fund voor ze samengesteld van 6miljoen US$. Verder JP Morgan. Assets 45miljoen US$ IRS2013 pdf pag 16-19 o.a. corporate stock 4,5mljoen US$ verder fondsen pag 17 waaronder Texas Women Venture Fund.

CedarTreeFoundation (1990) Supporting environmental change since 1990. Assets bijna 100miljoen US$, IRS 2015 pdf waarvan 75 in corporate stock* en 23 miljoen US$ anders niet disclosed. Geen PRIs wel 500.000US$ in Main Farmland Trust met below market rate return. (gids pag 102) en 2 miljoen in New Alternatives Fund (gids pag. 98) en onbekdn bedrag in de S&P Global Alternative Energy Index (Ticker SPGTAE). Hun impact investing policy heeft een greenness rating systeem (no, light, medium, dark green) voor potentiële investeringen en als doelstelling 80 tot 90% te vergroenen. Het fonds werkt met het socially responsible investing team van RBC Wealth Management. Opmerkelijke afdracht van (de verplichte) 5miljoen US$ via een trust van naamgenoten van de oprichter Smith. Kennelijk is procedureels, want de grants eind-ontvangers staan hier: CedarTreeFound./grants.

Chino Cienega Foundation (2003), grants voor climate change and environmental sustainability, conflict avoidance and reconciliation, culture and youth programs and sustainable development.
Gids pag. 105: Friends of Palm Springs Mountains, Private Debt van 350,000 US$ (5%, assets met 2,5%, below market rate return). Tips: Don’t be afraid to try something new, Reach out to your community for help, Being small has its advantage. Assets 7miljoen US$. IRS 2014 pdf deze lening is als PRI vermeld. 5 miljoen US$ in TIFF funds. TIFF (1991) is The Investment Fund for Foundations. pursuing investment excellence on behalf of endowed non-profits. TIFF serves about 800 non-profit members who entrust over $10.0 billion in assets, including committed capital, to our firm Blogger: de Amerikaanse versie van de Britse CharityBank? Ik had TheGivingPlegde waarom ze met al die miljarden to4ezeggingen geen Charity bank/Big Society Capital oprichtten (in plaats van de goede sector verzuipen in cash.). Ik kan online niets vinden over TIFF en impact investing.....

Tony R Wellsfoundation, Pushing the bounds of philanthropy and creating value for the community through social innovation, impact investing and leadership development. Website: TRWellsfoundation.org/impact-investing Strategie investeren in social enterprises, Step 1: Be approachable, collaborative, creative partners; Step 2 educate grantees; Step 3: Collaborate with Partners. Assets 870.000US$. IRS 2014 pdf 225.000US$ in Vertebration-inc, spinal implants 145,000US$ in Citra L3C speech communications en 280,000US$ DS Connex L3C een for-profit social enterprise voor de Down syndrome community om de fondsenwerving te ver-3-voudigen. Blogger impressive en een fonds naar het hart van Fons van Rooy v/h WAVV. Beschrijvingen op: TRWellsfoundation.org/case_studies

HighStakesFoundation, Increasing the Odds for Everyone. (in Montana) Assets bijna 3miljoen US$. IRS 2013 pdf Nb Grant RSF Social Finance. Vermogensbeheer Charles Schwab egen fondsen, mainstream multinationals waaronder Calvert en Philips :)

HRK Foundation, to improve the fabric of our society by promoting healthy families and healthy communities. We support all families, both traditional and non-traditional. Assets 30miljoen US$.

The foundation currently has 20 percent of its endowment allocated to impact investing (market rate returns). IRS 2013 pdf PRIs (below market rates) & HRK Endowments LLP ?.